聚飞光电：将迎业绩拐点

　　中信证券分析师林振民、张帆近日发布研究报告，给予聚飞光电(300303)“买入”的评级。他们认为，公司预计今年一季度净利润同比增长10%—40%，环比增长22%—55%，大幅超出市场环比下滑的预期。

　　公司在智能手机市场已全面超越三星、东贝等韩、台厂商雄踞行业龙头，平板市场的启动将直接触发公司业绩拐点。Philip、Oram等国际一线照明大厂已纷纷在内地寻找LED代工厂，布局最快的Philip已开始进入量产阶段。

　　公司规模、技术均为国内一流，并已在海信、创维、长虹等TV大客户供应链中进入批量供货阶段，出众的产品品质与大客户服务能力将使其在国际大厂的严苛认证中极具竞争力。公司有望凭借明显的竞争优势进入国际大厂供应链，借国际一线大厂的海量空间实现跨越式成长。公司不断印证智能手机、TV、平板电脑、照明的增长路径，超越行业景气的强劲增长，已显示出其技术、管理的雄厚实力。

　　预计公司2013年、2014年每股收益分别为1.03元、1.41元。基于公司业务布局进入收获期而增速加快，上调公司目标价至25.75元(昨日收报18.99元)。