华西能源(002630)：6个月目标价30元

　　公司具备明显估值优势，战略性看好公司长期发展，募投项目将夯实公司全产业链盈利能力，具有新增潜在订单。按照目前已在手订单估算，维持公司2013年-2015年净利润分别为1.7亿元、2.38亿元、2.89亿元的盈利预测，复合增速约为40%，其中募投项目贡献的净利润分别约为5500万元、1.1亿元、1.5亿元。不考虑非公开发行，对应每股收益分别为1.02元、1.43元、1.73元；考虑非公开发行，若按照2.1亿股本计算，对应2013年-2015年每股收益分别为0.81元、1.13元、1.38元。目前股价对应2013年市盈率为30倍，环保板块2013年平均市盈率为36倍，公司2014年-2015年业绩有进一步上调空间，重申“买入”评级，上调6个月目标价至30元。　　申银万国 刘晓宁 周旭辉