上工申贝3倍溢价收购德企 拟进军3D缝纫技术

　　“3D打印”概念一直是A股市场炙手可热的题材，今日(7月9日)，上工申贝(600843，收盘价5.22元)的一起收购，又带来了一项新的概念——3D缝纫技术。

　　总投资约2.5亿元

　　上工申贝公告显示，公司本次的收购标的为德国KSL凯尔曼特种机械制造有限责任公司、KSE公司、KSA公司三家公司100%股权 (以下统一称K公司)。公司拟总投资3012万欧元(折合人民币2.5亿元)，其中1850万欧元用于收购K公司所有股权，收购完成后，公司将给予K公司1162万欧元股东贷款，用于投资发展包括三维立体(3D)缝纫技术在内的自动缝制工作站等业务。

　　资料显示，K公司由上述三家公司组成，RobertKeilmann先生为其唯一拥有者。其中，KSL(凯尔曼)公司是K公司中的核心企业，成立于1964年，一直致力于自动化的工业缝纫设备和特种机械的研发、生产和销售，产品主要涉及汽车工业、家纺制造业以及航空、桥梁、新能源产业等领域。

　　此外，K公司中的KSE公司主要承担国际销售职能，其出口目前主要集中于亚洲和北美。KSA公司不经营业务，但其与KSE公司联合持股100%的KSA两合公司专业从事床垫等大型自动缝纫专用设备的研发、生产。

　　经审计，截至2012年12月31日，K公司净资产为3725.46万元，2012年净利润为2653.09万元；截至2013年3月31日，K公司净资产为4713.16万元，2013年1～3月净利润为1132.14万元。经评估，K公司权益评估值为2000万欧元，折合1.66亿元，增值率346%。

　　经协商，上工申贝本次收购K公司全部股权的收购价格为1850万欧元，折合人民币1.54亿元，价款将分两期支付：首期购买价款1295万欧元于交割日(2013年7月31日)支付；第二期购买价款555万欧元于从交割日起满2周年后支付。本次收购完成后，上工申贝将通过子公司上工欧洲给予K公司1162万欧元股东贷款，用于投资发展自动缝制工作站等业务。

　　三度出手并购德企

　　上工申贝在公告中特别指出，K公司拥有全球领先的特种缝制应用技术、产品，能够采用程控和机器人来实现缝制过程自动化，在汽车安全气囊、环保过滤器、飞机轻质碳素纤维结构件等领域缝制应用技术占有绝对优势，特别是在机器人缝制工作站方面，目前市场上基本无竞争对手。

　　上工申贝还提到，本项目能迅速补充公司在自动缝制应用技术方面的短缺，特别是KSL机器人控制的3D缝纫技术更能使公司稳固在全球工业缝制机械行业技术领先的地位。

　　《每日经济新闻》记者注意到，早在2005年，上工申贝即参与了对德国缝纫机厂商DA公司的收购。而在今年2月，公司抛出一份定增预案，拟增发1.5亿股募资8.31亿元，其中2亿元用于收购并增资德国百福公司100%股权，百福公司也是德国的缝纫机行业巨头。根据披露的进展，公司日前已经完成了对百福公司的全资收购。

　　时至今日，上工申贝再度出手，收购对象同为德国老牌缝纫机制造企业。藉此，公司在德国乃至欧洲的缝纫机市场中的地位将再度攀升。公司还特别指出，考虑到K公司近年来盈利水平的快速增长，以及其与DA公司、百福公司之间战略协同效益的逐步体现，将会给公司的财务状况和经营成果带来正面影响。