特变电工拟配股募资40亿还债
特变电工(600089,收盘价8.38元)今日发布配股公告,拟按照每10股不超过3股的比例向全体股东配售不超过7.91亿股。预计募资总额不超过40亿元,扣除发行费用后,其中不超过25亿元用于偿还银行贷款、短期融资券和中期票据,其余用于补充流动资金。
特变电工表示,由于国际成套工程的建设周期和结算周期相对较长,这类项目资金占用逐步增大,公司通过自有资金和银行贷款等解决流动资金,近几年大量的银行借款等有息负债导致公司负债水平不断提高。合并资产负债率从2010年末的46.4%上升至2012年末的64.6%,有息负债占负债总额的比例从2010年末的23.74%上升至2012年末的47.43%,公司财务压力和风险加大。
《每日经济新闻》记者查阅特变电工往年年报发现,2008~2011年公司财务费用基本稳定在1.5亿元上下,但2012年激增至2.46亿元,同比增长64.8%,其中利息净支出2.14亿元。年报表示,财务费用的增加主要是公司付息债务增加所致,财务费用高企也成为去年营业利润同比下降33.12%的重要原因之一。
特变电工今日发布的年报显示,财务费用在去年上半年1.3亿元的基础上仍有56.33%的增长,但公司表示今年上半年银行贷款及中期票据已较上年同期有所减少。
公开资料显示,2011年特变电工通过发行中期票据分三次共计募资24亿元,2012年5月又募资7亿元,目前这四批中期票据均未到期,去年这部分债务的利息为1.35亿元。2012年11月公司发行了5亿元的短期融资券,并在去年年内对之前的短期融资券偿息6539万元。
经计算,若偿还银行贷款、短期融资券和中期票据25亿元,特变电工每年可节省利息支出1.25亿元。在近几年净利润有所下滑的背景下,此举可有效缓解业绩压力。