地方券商样本兴业证券：重在"做强"不在"做大"

　　兴业证券投行总经理王廷富称，应对IPO暂停，兴业证券完成了三大调整

　　作为由一家地方性券商起家的中型投行，兴业证券自2004年推出保荐制度以来，虽然投行保荐成绩排名并不靠前，但其投行业务始终保持着监管“零记录”，且在成功保荐上市的公司中，尚未出现ST股案例。对此，《证券日报》记者日前专访了兴业证券投资银行总部总经理王廷富。

　　据《证券日报》记者根据Wind资讯及证监会网站统计，自2004年推出保荐制度以来，兴业证券担任了24家上市公司的IPO主承销商，在有数据可查的84家券商中排名第18；募集资金154.88亿元，排第25位；承销保荐费用累计为5.71亿元。

　　从兴业证券近年保荐的项目来看，涵盖多个领域，其中在新能源、新材料、节能环保等新兴产业 ，更是连续高歌猛进，被行业视为“新兴行业的投行强手”。

　　资料显示，兴业证券自1991年成立开始，就牢牢占据着福建券商行业龙头的地位。2010年在A股成功上市，让兴业证券再次为市场所瞩目。2011年，在公司成立二十周年之际，兴业证券继续着力推进从“行商到服务商”的二次战略转型，计划通过10年左右的努力，到2020年实现行业TOP10的目标。

　　此外，作为国内最早的综合类券商之一，兴业证券投资银行业务曾取得过辉煌的业绩，早在2006年和2007年曾连续两个年度被深交所评为“中小企业板优秀保荐机构”。虽然在随后的两年时间里，该公司投行业务因故有所弱化，但自2009年下半年开始，兴业证券投行业务有效地实施并完成了调整与整合，进入2010年以来，投行业务呈现了迅猛发展的格局。

　　兴业证券投资银行总部总经理王廷富向《证券日报》记者表示：“近年来，兴业证券投行保荐业务对象主要为民营中小企业，上市目的地也主要集中在中小企业板和创业板。随着投行业务的进一步发展，公司已增加不少冲刺主板的IPO企业。”

　　值得注意的是，虽然兴业证券投行保荐成绩排名并不很靠前，但其投行业务始终保持着监管“零记录”，且在成功保荐上市的公司中，尚未出现ST股案例。

　　对于兴业证券投行业务始终保持着监管“零记录”的成功经验，王廷富表示，这主要归因为三方面：一、务实、稳健的理念。公司员工能够切实做到守法守纪，规范做事的理念，对于拟IPO项目涉嫌造假的，公司一律选择舍弃。最近几年，公司曾发现有几家拟IPO项目涉嫌财务数据造假，随后选择坚决否决了该项目；二、制度设置完善，执行到位。在IPO项目保荐过程中，公司的项目组、保荐代表人，到质量控制部、合规与风险管理部、立项委员会、内核委员会等多个专业部门和人员都参与项目的遴选、核查，真正做到保荐人的勤勉尽责；三、重视督导作用。在所保荐公司成功上市之后，公司除了两名保代履行督导责任外，还专门安排1-2人担任督导主办，进一步加强后期的督导工作，以保证IPO公司上市后的持续规范运作。

　　那么兴业证券选择、承接IPO项目的标准是什么呢？对此，王廷富表示，一方面是看拟上市企业的规范性、独立性，要求在信息披露上做到真实、准确、完整。每个拟IPO项目或多或少都有一些瑕疵，但要求予以整改、规范，并进行充分的信息披露。另一方面是选择相对成长性较好、在行业中有竞争优势和竞争能力的企业，以保证企业上市之后仍保持良好的业绩增长。并且他还强调，兴业证券一直秉承客户利益至上的宗旨，在投行业务上不刻意追求项目运作数量，而是兢兢业业做好每个投行项目，确保每个项目的执行质量，在投行保荐方面在乎“做强”甚于“做大”。

　　近期，多家知名券商投行“栽倒”，被立案或处罚。那么，兴业证券是怎么看待监管层查处投行保荐违规事件呢？

　　王廷富表示：“近年来，监管层加大力度查处投行保荐违规事件是正确的做法，且此举也与国际市场“宽进严管”接轨，对于经营规范、信息披露充分的拟IPO企业，应该提供上市支持，但对于舞弊、作假的情形则应该予以重罚。这符合资本市场发展的规律，也利于守法守规机构的发展。”

　　去年IPO暂停，对投行保荐业务都带来了一定冲击。与此同时，兴业证券也做了多方面的调整工作，寻求进一步发展。王廷富表示，公司主要做了三方面的调整工作：一、投行由以产品为中心转向以客户为中心服务，由单一的客户股权融资服务转向多元化融资解决方案服务，除了传统的主板融资业务，投行已围绕客户的需求，在新三板挂牌、地方股权交易市场挂牌、香港联交所上市以及债券融资等方面做了诸多工作。二、成立专门的行业组，强化优势行业的专业研究能力同时深挖产业链，提高投行为企业提供更多附加服务的能力。三、加大企业并购整合业务力度，成立了专门的收购兼并部，并要求各业务团队大力开展并购业务，今年已有十多单并购业务在推进中。

　　他还强调，在资本市场进一步发展情况下，公司投行将会继续坚持股债并重、场内外业务并重、公私募并重、通道与非通道业务并重的业务发展方针，希望能够抓住机会，在稳健发展的基础上谋求业务更上一个台阶。　　■本报见习记者 马 爽