光大证券昨国债交易又乌龙 交易对手同意不交割

　　“屋漏偏逢连阴雨”。“8·16股市事件”的肇事者光大证券，昨天其固定收益部交易又现“乌龙指”，不过这次并未引起市场大波动，仅导致其低价卖出。昨天，光大证券董秘梅键向北京青年报记者表示，已经与交易对手协商，对方“同意不交割”。此次“乌龙指”虽然直接影响不大，但市场人士认为，光大证券连续两个交易日出现问题，其内控机制存在缺陷。

　　事件

　　光大证券低价卖出1000万元国债

　　昨天上午，有交易员向媒体爆料，光大证券当日上午在银行间市场以4.20%的收益率卖出了1000万元的12附息国债15。

　　交易员估计，光大证券交易员可能准备以4.02%收益率买入12附息国债15，但将收益率误打成4.20%，并误将“买进”点成了“卖出”。

　　12附息国债15(120015)为2012年记账式附息(十五期)国债，期限为10年，于2012年8月23日发行，发行额为300亿元，发行价为100元，票面利率3.39%。

　　随后，光大证券在其官网上发布了情况说明：“今天上午，公司金融市场总部在银行间本币交易系统进行现券买卖点击成交报价时，误将12附息国债15债券卖价收益率报为4.20%(高于前一日中债估值约25个基点)，债券面额为1000万元，后被交易对手点击成交。目前，我司正在与对手方沟通并协商处理。”

　　进展

　　交易对手已同意不交割

　　有机构测算，按照央行当前“银行间债券交易一旦达成不可撤销和变更”的新规，光大证券此番“低卖高买”偏离市场正常值的卖出操作，将付出11.557万元的“代价”。

　　之后，北青报向一基金公司相关人士确认了这一损失额度。

　　“乌龙指”的对手方，被认为是江苏扬州的江都农村商业银行，并非网传所谓某国有大行。光大证券董秘梅键坦陈，交易员在输入价格时填错了，交易对手已经同意不交割。

　　上述基金人士告诉记者：“这在债券市场不是什么新鲜事，交易员之间都比较熟悉，只要交易双方协商取消交割就可以。”

　　影响

　　光大证券内控再遭质疑

　　“8·16股市事件”中，光大证券因“交易系统事故”导致的72亿元天量成交，引发了A股市场剧烈波动。与此相比，此次“乌龙指”的金额及直接影响都很小，即便交易对手不同意协商解决，10多万损失对于光大证券来说几乎可以忽略不计。不过，因此次失误发生在“8·16股市事件”后的第一个交易日，肇事者又同是光大证券，这引起了一些市场人士的强烈质疑，认为光大证券内部控制机制存在缺陷。

　　对此，光大证券总裁徐浩明在接受媒体采访时表示，这是公司在创新转型过程中发生的问题，教训值得总结。未来各项业务风险管理端口要前移，全面评估各个方面问题，梳理风险点，并限额指标，实行总量风险控制。“未来，创新业务上的风险管理还是要向传统业务靠拢，不能因为一时的业务效率降低风险管理要求。”

　　新闻内存·公告

　　光大证券暂不会减持已持有的股票

　　昨天早间，光大证券发布提示性公告称，为保持市场稳定，保护投资者利益，平稳处置8月16日因公司策略投资部门套利交易系统事故而购入的股票以及为对冲风险而购入的股指期货合约，公司决定在制定并公告处置方案前，不会减持上述已持有的股票。对于已购入的股指期货空头合约，自即日起由公司自主决定在市场平仓，如有因此而获得的利润，公司承诺将按依法被认定的责任处理。

　　光大证券还在公告中称，公司分别收到了中国证监会对本公司立案调查的通知书、上海证监局关于在8月19日至11月18日期间暂停公司策略投资部证券自营业务活动的事先告知书。

　　对话光大证券董秘

　　赔偿方案正在制定中

　　北青报：被锁仓之后，光大证券如何维持自己的流动性？

　　梅键：公司一方面已通过自有资金、变现部分证券类资产等措施，保证交易正常清算交收；另一方面，光大证券作为一个金融机构，还有其他融资渠道，包括银行间市场、银行拆借等等。

　　北青报：对于投资者提出的索赔，光大证券打算怎么解决？

　　梅键：目前正在研究之中，具体方案尚未出来。因此次事件对投资者可能产生的损失，公司将依法履行应尽的职责和义务。

　　北青报：昨天你们又出了国债乌龙指，你们的内控是不是有问题？

　　梅键：我们正在检讨内控方面存在的问题，正在改进当中。

　　追问8·16事件

　　索赔关键在于证监会的认定

　　有“中国证券市场中小股东维权第一人”之称的严义明律师昨天接受北青报记者采访时表示，“8·16股市事件”中，光大证券的行为涉嫌虚假信息和内幕交易，也存在操纵证券市场的可能。此案索赔难，不是难在损失认定，而是证监会对此案的认定。

　　目前严义明已经接受了多名投资者的索赔委托。

　　严义明预计，未来一段时间，申请索赔的人数会逐步增加。

　　申请索赔的投资者需要具备哪些条件？严义明表示，上午11点05分到下午2点28分之间交易的投资者，无论是证券交易还是期指交易，遭受损失的投资者都可以申请索赔。

　　严义明分析，8月16日上午“光大事件”引发A股异动，下午全资子公司光大期货大幅增空7023手，已经构成了内幕交易。光大期货作为光大证券的全资控股子公司，属于内幕信息知情人。 光大期货提前获知了光大证券出错的消息，并在光大证券错误交易发生之后但尚未进行公告的这段时间内利用内幕信息进行交易并且获利，构成内幕交易。他表示他了解的情况是光大期货在16日当天，从12时55分到13时30分之间大举增加空头，而光大证券发布正式公告时间是14时25分。

　　套利系统为了速度牺牲风控？

　　北京深蓝启明投资管理有限公司总经理于伟表示，光大证券的失误比较蹊跷，个人认为不大可能是技术问题。量化套利系统一般都有非常严密的风控机制，在系统正式启用前，会经过各种压力测试，全面评估交易策略产生的可能性风险。

　　从“8·16股市事件”来说，其原本只想做几千万元的交易最后竟然跑出了几十亿元的交易，这在量化投资中是不可想象的。套利系统的事中风控会限制交易上限，与此同时，在事后控制中也会严密监控报单情况，一般来说，在向上交所报单的几毫秒之内，会向风控系统发出确认请求，判断报单交易是否合理，如果不合理，立刻向交易所发出撤单指令或强平指令。

　　但一位基金公司的业内人士告诉北青报记者：“套利业务属于创新业务，很多机构做套利为了速度快，系统风控往往不完备。”他进一步解释，可能光大证券系统本身设计有缺陷，下完单之后没成交，继续下市价委托单，原来单没有撤掉。套利做市价委托有风险。

　　本栏撰文/本报记者 吴琳琳