光大证券总裁辞职 评：完善制度才是上策

　　据经济之声《央广财经评论》报道，8月16日上午的惊魂26秒，给走势疲软的A股市场带来了转瞬即逝的曙光，接着，就引发了公众和媒体对资本市场交易安全的大讨论。目前，光大证券的乌龙指事件继续发酵。

　　今天中午，光大证券发布午间公告说，公司第三届董事会第十四次会议审议通过了《关于接受徐浩明先生辞去光大证券股份有限公司董事和总裁职务的议案》及《关于提请公司董事长袁长清先生代行光大证券股份有限公司总裁职责的议案》，同意接受徐浩明先生提出的辞去光大证券股份有限公司董事、总裁职务的申请，同意公司董事长袁长清先生代行光大证券股份有限公司总裁职责。本次会议审议通过的其他决议将另行公告。经公司申请，公司股票自 2013 年 8 月 22 日13点00分起临时停牌，并于2013年8月23日复牌。

　　也就是说，现在终于有人站出来，为8月16日的事件负责。

　　816事件发生后，监管部门的调查也随即展开。根据媒体报道，现在证监会调查组基本结束。光大证券内部人士透露，证监会调查过程很顺利，公司高管应对相对冷静，预计一周内证监会将就相关情况发布公告。

　　816事件对A股市场，乃至整个资本市场的影响都是显而易见的。面对潜在的问题，我们当然不能回避，光大证券总裁主动承担责任，值得肯定。更重要的是，乌龙指事件已经在国内外无数次地上演，和光大证券存在相同问题的券商，又会有多少？最终，解决问题还得依靠完善的制度。不懈地完善监管制度和操作方式，是避免816事件再次上演的上上策。

　　经济之声特约评论员、知名财经专栏作家 叶檀对此作出评论。

　　光大证券在8月16日上演乌龙指，77亿元资金瞬间灰飞烟灭。这些天来，不论是投资者、媒体还是普通公众，都在等待一个结论，到底谁该为此承担责任。今天中午，光大证券发布公告，总裁徐浩明引咎辞职为816事件负责。如何看待光大证券董事长辞职这种做法？光大证券算不算用这种方式给公众一个明确的交代？

　　叶檀：的确是这样，这种做法是值得鼓励的。以前所谓的交待都是道歉，轻描淡写，但是现在有一个直接责任人站出来说，愿意为这件事情负责，引咎辞职。这种辞职文化是一种非常好的担当，以后应该继续发扬。

　　根据媒体报道，证监会调查组现在已经基本结束了调查，预计一周内证监会就会针对相关情况发布公告。有了结果之后，必须要进行的一步，就是由监管层尽快完善相关的机制。要想让公众信服，证监会的公告，必须要把哪些问题说清楚？

　　叶檀：证监会的公告应该涉及两个问题，第一如果是乌龙指事件，技术方面该如何完善，乌龙指到底是电脑系统的问题，还是执行系统的问题，未来要把乌龙指事件发生的概率降到最低。第二，也是最难做到的，如何对816事件当时交易所的行为以及跟风投资的人进行相应的补偿。在事件发生的当天，长达两个小时左右的时间，光大证券在进行弥补交易，这是不是属于内幕交易？否则依靠这样的套利方法，以后有些大机构会效仿的。如果在内幕期间弥补交易，交易所是不是知情，交易所对于这样的乌龙指事件的处理是不是有一套明确的程序？如果没有明确的程序，中小股民会变成砧板上的鱼。最后我建议对中小投资者进行补偿，所谓的补偿就是设立赔偿基金，然后逐笔来补偿。

　　有这样的观点，这起事件之后尽管有很多的人都呼吁要对事件的当事一方进行惩罚，对于投资者的损失也要进行一定的补偿，但是从这起事件来看，主管部门制度上完善的意义要大于对光大证券的严惩，这样的分析有道理吗？

　　叶檀：这样的分析有一定道理，但是它混淆了两个事情。像光大证券的乌龙指，一旦发生之后，交易所是不是有一套完善的应对程序可以把负面因素控制在最低，这是制度建设的问题，以后绝对不能再发生类似的事件。第二，在制度建设的同时，对于已经亏损的那一部分人到底应该如何补偿，不能说这件事情就完了，不补偿了。我觉得这两件事情是并行不悖的，两件事情同时做到才能既公平又有效力。