创新高动力减弱投资者谨慎追高

中山证券

　　国庆节后的第一周，A股市场大幅上涨，上证指数上涨2.46%，重新站上2200点，收在全周的最高点。

　　创业板指数前两个交易日凌厉上涨，突破了1400点；然而周四在创出新高的情况下重跌，全周仅微幅收涨0.88%。成交方面，市场活跃度逐渐提升，上海市场日均成交金额在1300亿元左右。

　　消息面上，9月份采购经理指数(PMI)为51.1%，较上月回升0.1个百分点，连续12个月位于50%的临界点以上并再创年内新高。不过PMI环比改善幅度弱于历史平均水平，此外汇丰PMI终值较初值大幅下滑，显示经济复苏的力度减弱。不过国务院总理李克强在上周也表示，前三季度GDP维持在7.5%以上的较高增速，宏观经济滑出下限的概率也很低。

　　趋势上，市场的趋势线和多空线保持上行趋势，上证指数处于主力波段的中线附近运行，主力波段指标的卖出信号尚未结束。

　　主力资金指标(ZLZJ)在上周转为了净流入格局，但是幅度一致较弱。市场宽度的短期指标(KDS)和长期指标(KDL)在高位小幅回落后，出现了小幅回升，短期指标重回红色区域内。市场广度的短期指标(GDS)从高位回落至中位水平后大幅回升；长期指标(GDL)离开红色区域后逐步下移。主力进出指标于节前最后一个交易日发出买入信号，动向线(DXX)与成本线(CBX)之间的开口幅度不大。仓位线指标处于连续三次卖出信号阶段，周五的持仓比例有小幅提升。

　　从大盘指标来看，主力资金近期的流向频繁变动，但是不论是净流入或净流出，其幅度都不大；主力进出指标的买入、卖出信号变化也较为频繁，而信号都不强。基于上述指标，市场目前维持震荡的概率较大；由于买入和卖出信号都不强烈，反弹或下跌空间都有限。而从个股指标来看，市场广度和市场宽度指标都处于高位；虽然市场广度的短期指标有大幅回升，仓位线的持仓比例没有下降，但是市场广度长期指标持续回落并未进入绿色区域，个股的创新高力度减弱，建议控制仓位，谨慎追高。

　　根据行业力道排名行业来看，计算机相关设备、铁路运输、风电的5天力道较强，铁路运输、风电、计算机相关设备的10天力道较强，风电、港口水运、铁路运输、计算机相关设备的30天力道较强。综合5、10、30天力道来看，铁路运输、风电、计算机相关设备的行业力道趋势保持强势，可继续关注。

　　本期强势行业

　　力道 行业名称 5天力道变化 10天力道变化 30天力道变化 市盈率 市净率 市现率

　　99.1 园区开发 1 2 35 19.57 1.45 3.51

　　98.3 传媒行业 －1 －1 0 51.03 2.79 6.71

　　97.4 餐旅业 6 13 91 47.23 1.6 6.28

　　96.5 网络服务 －1 －2 －1 46.67 0.66 1.02

　　95.7 租赁服务 0 －1 16 29.91 1.38 4.18

　　94.8 计算机相关设备 50 34 38 47.87 1.4 1.23

　　93.9 软件信息 6 2 0 51.22 2.35 5.12

　　93.0 港口水运 7 4 67 18.45 0.67 1.62

　　92.2 铁路运输 15 37 59 10.81 0.72 2.38

　　91.3 公交 8 8 34 24.18 0.93 2.1

　　90.4 风电 10 36 89 27.25 0.73 1.18

　　注：采用证监会行业分类

　　本期势强质好股

　　股票代码 证券名称 现价 综合评级 市盈率(TTM) 市净率 所属板块

　　002657.SZ 中科金财 28.29 A 46.84 4.41 软件和信息技术服务业

　　300290.SZ 荣科科技 16.03 B 42.30 6.16 软件和信息技术服务业

　　600271.SH 航天信息 18.96 B 16.24 3.12 计算机、通信和其他电子设备制造业

　　002474.SZ 榕基软件 12.42 B 32.91 2.89 软件和信息技术服务业

　　300015.SZ 爱尔眼科 32.27 C 72.27 9.08 卫生

　　002216.SZ 三全食品 24.98 C 60.83 5.63 食品制造业

　　600787.SH 中储股份 10.86 C 26.76 1.84 仓储业

　　300206.SZ 理邦仪器 29.63 C 88.39 3.32 专用设备制造业

　　资料来源：中山证券慧眼交易决策系统