保障房建设利好行业景气度回升 地产股逆市走强

　　昨日大盘小幅下跌，但地产股全线上涨，并带动水泥等建材板块走强。昨天地产板块整体上涨1.49%，列两市所有分类指数涨幅第二。不过从全年看，地产指数仍跑输上证指数约三个百分点。

　　“房地产调控思路方面有明显变化，以前的调控主要是调控需求层面，而未来的调控重点是千方百计增加住房供应，把调节人民群众的住房需求放在重要地位。”申银万国研究员李慧勇认为，“未来住房体系非常明确，一方面，以政府为主提供基本保障；另一方面，以市场为主满足多层次的住房供应体系。保障性住房建设不会取代商品房，二者针对的是不同的住房需求群体。”

　　从基金三季报持仓看，地产股配置降至2011年以来最低点，数据显示，2013三季度基金地产持股占基金净值比降至2.7%，为2010年3季度来低点，基金地产持股占基金股票投资市值比降至5.2%，为2011年2季度来低点。被增持的公司仅7家，被减持的公司达19家，万科、保利、金地等均遭到基金减持。

　　平安证券研究员周雅婷表示，万科、金地、保利等龙头公司股价创出新低，今年的平均估值只有6-7倍，多项估值指标均接近2011年的低位。板块目前的估值基本反映了对诸多负面情绪的影响，向下空间已经有限，建议投资者可以增配地产板块参与反弹。

　　昨天，与保障房建设相关的建材板块也借势走强，如海鸥卫浴、常发股份、艾迪西、阳光城、金刚玻璃、先锋新材、通力水泥等。水泥板块基本全线上涨。

　　华安证券认为，未来水泥行业的基本面改善趋势有望加速，化解产能过剩、保障房建设和大气治理等因素将利好行业景气度的持续提升。当前水泥制造部分个股估值优势尚未被市场认识和发掘，后续值得期待。(记者 林彦龙)