公募发行主体扩容难挡 券商设基金公司步伐

　　随着新《基金法》和相关法规的相继修订实施，发行公募基金不再是基金公司的专利，券商、保险、私募等各类机构都可以成为公募基金的管理人，券商资管发行公募产品也是箭在弦上，但券商设立专门基金公司的步伐并未因此停滞。今年来，已有多家券商上报基金公司设立申请，最新上报设立申请的是中金公司。第一创业证券、中山证券等券商也在积极筹办基金公司。

　　一创中山筹办基金公司

　　今年年初，《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》正式发布，公募基金发行主体大扩容。证券公司、保险公司、阳光私募、创投等各类机构都可成为公募基金的管理人，各类机构发行公募基金也是呼之欲出，不少券商仍在积极筹办基金公司。

　　证券时报记者最新获悉，第一创业证券和中山证券正在积极筹办基金公司。第一创业证券在现有资管团队基础上设立基金公司，可能在年内上报材料，新基金公司的总经理或由负责资管业务的副总裁苏彦祝担任。据了解，苏彦祝在去一创证券之前，曾担任南方基金投资部总监。

　　中山证券筹办基金公司也已有时日，国泰基金原副总经理初伟斌在北京参与筹办，初伟斌于2011年从国泰基金离职。不过，中山证券股权今年年初发生变更，民营上市公司锦龙股份斥资26亿元收购中山证券66%的股份。有分析认为，中山证券现有管理层可能面临变更，新的管理层筹办基金公司思路还要进一步观察。

　　今年以来，已有华福证券、中信建投证券、中金公司、华西证券等多家券商上报材料申请设立基金公司，其中中金公司为最新一家上报设立基金公司的券商，上报材料时间应该为今年8、9月份。华福证券、中信建投证券发起的华福基金、中信建投基金已经获批。

　　是否设基金公司存分歧

　　虽然近年来新基金公司的审批速度在加快，有公司筹办一年不到就成立。但自2007年高点以来，基金业停滞不前，新基金公司连年亏损。加上目前券商资管可以发行公募产品，是否要再专门设立基金公司也在券商内部引发争论。

　　一家新设立基金公司的券商人士向证券时报记者表示，新设立一家基金公司成本比现在的券商资管发行公募成本要高很多。

　　另一家新基金公司筹办人士也向记者表示，是否设立专门基金公司，在公司内部也有争论，现在新基金公司前三年基本是要亏钱的。不过，最终还是决定单独设立新公司，相比资管发行公募更有牌照优势。另外，若是券商已参股基金公司，并有高管在基金公司任职，那么资管部门再开展公募业务，将会产生任职冲突。

　　根据今年6月份开始实施的新《基金法》，公开募集基金的基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，不得担任其他基金管理人的任何职务。如第一创业证券有两位高管在参股的银华基金任职，一创证券的总裁钱龙海担任银华基金的董事，监事长周兰担任银华基金的监事会主席。这将与一创证券开展公募业务有冲突。

　　券商设立基金公司的矛盾心理在湘财证券身上得到明显体现。湘财证券在2002年曾发起成立湘财合丰基金，2006年由于经营困难将基金公司股权售卖。去年再度上报拟设立湘财三星基金公司，在今年6月底获第二次书面反馈后，此后该公司就不再出现在基金公司设立申请公示表中。从流程而言，应当是湘财证券撤回了设立申请。

　　济安金信副总经理王群航表示，与成立资管子公司发行公募相比，设立专门基金公司运作公募业务，可更加独立地开展公募业务，还可以多获得一张金融牌照，基金公司专户和基金子公司也有券商资管所不具备的一些业务优势。　　证券时报记者 刘明