盘面积极情绪释放 盘点一周热点股

　　上周股指运行节奏明显、主线清晰。先是上周三市场长阴破位，但上周四股指就能快速企稳，上周五大幅拉高摆脱低点，说明主力掌控游刃有余。盘面积极情绪释放出来，消息面也是利好频传，燃起了人们对改革的热情。

　　中电远达工业水治理的“弄潮儿”

　　中电远达旗下电力资产剥离在即，未来将成为中电投集团的环保资产整合平台。远达环保成立于1999年，业务领域覆盖了电厂脱硫工程建设和特许经营、脱硝工程建设和催化剂制造、电厂水务和核电厂废物处理。

　　长江证券分析师邓莹(S0490512040001)认为，公司是国内脱硫的龙头企业，承接了五大发电集团多个项目，作为中电投唯一的上市平台，中电投极有可能会将旗下电厂的脱硫运营业务和脱硝建设运营项目提供给中电远达，公司未来业绩有保证。

　　发展工业水处理将是公司下一个看点。远达水务已经在水处理领域有储备技术，未来可以依靠大股东中电投的新建电厂和煤化工项目获得更多工业水处理订单，同时工业园区的配套污水处理项目增多也会给公司带来更多项目订单。

　　拓展产业链，远期储备丰富。远达环保储备的项目包括核废料处理，碳捕捉技术以及深度除尘技术，在环保要求趋严的背景下，公司多个业绩都可能成为下一个业绩贡献点，因此看好公司长期的发展战略，同时公司收购期货交易公司，为未来碳排放交易和排污权交易打好基础。

　　预计2013年至2015年的业绩分别为0.46、0.74、0.92元/股，未来两三年内，来自集团内外的脱硫、脱硝业务可保障公司增长；长期来看公司储备项目丰富，核电、二氧化碳捕集远期看好。

　　润和软件增强区域竞争力产品化布局初露锋芒

　　2013年1-9月，公司实现营业收入3.3亿元，同比增长37%；归属于上市公司股东的净利润5256万元，同比增加33%；每股收益0.34元，同比增加31%。第三季度公司实现营业收入1.36亿元，同比增长66%，归母利润1766万，同比增加11%。

　　公司和IBM、中国(南京)软件谷管委会建立技术联合创新中心，基于IBM技术的智慧城市、物联网、云计算、智能分析作为该中心的产品基础，公司负责技术联合创新的具体建设和日常运营，并在周边地区进行市场推广和销售，同时，收购了江苏开拓信息与系统有限公司。

　　兴业证券分析师沈怡(S0190513080005)、张英娟(S0190510110002)认为，在传统去ROE的讨论中，有一部分市场观点高估了国产软件现有产品在数据库、中间件及底层硬件上的替换速度，而忽略了重新包装核心代码、落地具体运维的另一种“去ROE”和“智慧城市”落地，未来，随着政务信息化和行业信息化的实施进入落地环节，类似的模式有可能成为行业的普遍做法，而已经上市的公司有可能因为早上市的红利，成为某一区域智慧资源的整合平台，并在利润表上得到一定的体现。

　　引入分包制度在产品化上初露锋芒：公司目前分包比例在30%，同时行业化、产品化的布局体现进取心。如公司研发的飞影产品，即为面向数字家庭娱乐、打通数字电视、智能机顶盒、手机、平板等关键设备的一款整合型软件产品，尽管受制于销售能力及产品品牌，在移动互联网的大潮中，可能难以独当一面，但有利于公司在行业的竞争后期通过前期投入获得竞争性产品的后续研发外包投入。建议后续继续观察变化。

　　中恒集团血栓通在高端医院放量迎来双重利好

　　2013年第3季度公司营业收入、扣非后净利润分别为14.49亿元、1.44亿元，同比增长199.41%、33.33%；前三季度公司营业收入、扣非后净利润分别为30.04亿元、4.67亿元，同比增长154.28%、72.63%，扣非后基本每股收益为0.43元，同比增长72.58%。

　　西南证券分析师朱国广(S1250513070001)认为，前三季度营业收入出现大幅增长，主要得益于注射用血栓通销售的放量，期间内销量增长约50%，其次是政府补助力度加大，前三季度共收到1.14亿元，同比增长293%。但扣非后的净利润增速远小于营业收入增速，该现象出现主要是血栓通高开票所致，导致销售收入大幅增长、但销售费用亦出现大幅增长。

　　目前生产所需核心中药材三七价格虽然出现下跌，但是由于采购周期的原因，导致第3季度公司毛利率改善有限；但第四季度以及2014年的毛利率改善将相对比较明显，同时2014年三七价格进一步下降概率较大，上述综合因素所致2014年毛利率提升将比较显著；随着国家政策要求三级医院使用基药比例提高至25%-30%，第四季度及2014年血栓通销量或将持续增长。

　　公司未来增长点前瞻：(1)公司计划募资建生产线，解决血栓通产能瓶颈问题。当前冻干车间产能不足，从目前看不会影响今年销售，但随着销售量进一步放大可能会影响2014年销售量。公司近期计划募集6.5亿元新建生产基地。(2)血栓通目前的毛利率约为85%，随着未来三七价格的持续走低，在不考虑中药注射液降价风险的前提下，血栓通的毛利率还将继续上升。(3)通过外延式增长，公司产品多元化可期。

　　南方日报记者 彭国华