注册制改革预期倒逼 肖钢心忧券商执业能力

　　■熊 欣

　　业界期盼多年的IPO注册制改革，在三中全会上首次被写入了权威的正式文件。证监会主席肖钢11月19日在出席“财经年会2013：预测与战略”并发表开幕演讲时，亦对此予以重申和明确。这意味着，尽管IPO施行注册制尚需要修法等条件支持，但推动这项改革进程显然已为期不远。不过需要注意的是，作为IPO环节最重要的中介机构，券商是否对此项重大变革做好了足够的准备？

　　肖钢19日的演讲，直接和间接地多次提到券业和券商。在他的资本市场“五指理论”中，券商被放在食指的位置，仅次于大拇指即投资者。这体现出监管层对于券商及券业在资本市场地位和作用的重视。在谈到IPO注册制改革的一些具体问题时，肖钢对券商的执业能力又不无忧虑，直指券商在保荐环节专业能力的缺失。不过最后，肖钢对券业发展还是充满期待，称114家券商规模太小太分散，希望未来能出现更有实力的大型券商，与国际大投行同台竞技。

　　对于肖钢的此番表态，可以做出多重解读。一是今年5月份召开的券商创新大会，券业人士苦盼肖钢而不来，对券业发展很不满意可能是一个重要原因。二是今年愈演愈烈的新一轮券业整合潮，自此有了来自监管层备注的政策背景。三是难怪最近二级市场上券商股走强，尤其是中信证券等龙头券商领涨，市场的触觉还是超敏锐的。