重组搁浅江苏宏宝暴跌 重组炒作成监管重中之重

    重组的有关方面涉嫌违法被监管部门立案稽查

    连续两日开盘跌停，江苏宏宝或重蹈重组失败的昌九生化覆辙。此次暴跌源于上周五晚间公司发布的公告：公司与长城影视资产重组方案已经暂停。值得一提的是，就在8月份上述重组方案披露时，江苏宏宝曾连续走出12个涨停，一时被看作是“妖股”。不过，江苏宏宝并不孤单，仅10月份就有15家上市公司相继发布终止重组公告。日前，沪深交易所纷纷表态强调，防范重组炒作是交易所并购重组监管的重中之重。

    “暂停审核”致股价暴跌

    公告中所提到的公司重组，始于今年8月上旬。根据重组草案，江苏宏宝拟以全部资产和负债作为置出资产与长城影视股份有限公司100%股份的等值部分进行置换。

    据了解，重组完成后，江苏宏宝主营业务将由五金产品的生产与销售转变为电视剧的投资，制作与发行及其衍生业务。在江苏宏宝公布重组时，公司的总市值仅为11.09亿，注入长城影视资产据评估将高达22.91亿元。

    重组的前景受到了资本市场的广泛关注。复牌之后，江苏宏宝股价一口气拉开12个涨停板，最高时摸高至30.90元每股，较停牌前暴涨4倍之多，一度被称为“妖股”。

    好景不长。继9月底江苏宏宝重组财务顾问宏源证券高管被查后，10月25日，证监会确认负责该公司资产重组的北京竞天公诚律师事务所涉嫌出具虚假记载等违规行为被立案调查。调查期间，证监会暂不受理和审核该律所出具的法律意见书等文件。

    而在上周五晚间，江苏宏宝接到证监会口头通知，要求发布公告：因参与本次重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案，本次重组申请被暂停审核。公司目前尚未收到对上市公司的立案调查通知书。

    成也萧何，败也萧何。因重组消息致股价飙涨的江苏宏宝，也由于重组暂停连续两日遭遇跌停。公告后的第一个交易日即周一，公司股价开盘即跌停，全天仅成交6524手，较前一交易日锐减92%，至收盘时仍有近21万手卖单压顶；昨日“一字跌停”再次上演，截至收盘，江苏宏宝报价15.85元每股。

    这让市场不仅联想到不久前同样重组失败的昌九生化连续7日跌停。有市场人士怀疑，江苏宏宝也会重蹈覆辙，上演“昌九生化2”。而重组方涉嫌违法的情节严重程度也直接关系到江苏宏宝有几个连续跌停。

    重组炒作成监管重中之重

    不过，重组暂停公告中，并没有明确表示究竟是何方稽查立案。公司内部人士向媒体表示，此前，公司和长城影视均经过自查，确认不存在内幕交易和内幕信息泄漏的情况，交易双方均与此无关，不存在应披露未披露事项。

    据《21世纪经济报道》引述公司内部人士分析，江苏宏宝此次资产重组方案比较复杂，牵涉面较广，有中介机构或把关不严导致消息提前泄漏所致。据悉，重组方案涉及的中介机构就有8家，从财务顾问到资产评估机构、会计师事务所以及律师事务所等。

    不过，市场人士则将怀疑焦点聚集到江苏宏宝目前第四大股东“德邦证券－上海银行－蝶彩1号限额特定集合资产管理计划”（下称“蝶彩1号”）上。有市场人士称，该集合资产管理产品在江苏宏宝停牌前“精准”入股，并于1个月的时间将250万股上市公司股票揽入怀中。

    尤其值得注意的是，传言“蝶彩1号”的操盘者又是资本市场的焦点人物、因内幕交易正处于缓刑期的谢风华。此前有媒体报道称，蝶彩1号或已引起监管层的注意，谢风华曾对外坦言监管部门已至公司调取了相关资料与记录。

    实际上，重组股遭遇滑铁卢，江苏宏宝并不孤单。据WIND数据显示，仅10月份就有15家上市公司相继发布终止重组公告。

    而据证监会统计，今年前10个月，证监会各项主要执法数据均全面超越去年全年水平，特别是在查处的内幕交易案件中，主要内幕信息仍为重大资产重组信息。

    至此，交易所正在面临巨大压力。近期沪深交易所纷纷表态强调，要求上市公司做好防范内幕交易工作，并特别强调，防范重组炒作是交易所并购重组监管的重中之重。

    南方日报记者 赵晓娜