机构在股指期货市场以空头套保为主
2013年12月11日 13:07 来源:西安晚报 参与互动(0)
自2010年5月份上市之后,沪深300股指期货已经运行三年多。中国金融期货交易所(“中金所”)近日发布报告认为,从交易方式上看,机构客户参与股指期货市场较为全面,套保、套利、投机各类交易均有参加,但以套保为主。
中金所数据显示,截至2013年11月15日,机构套保、套利和投机交易占比分别为18.28%、44.23%和37.49%,持仓占比分别为51.95%、26.09%和21.95%。
中金所报告指出,机构客户参与股指期货市场的最主要的目的是对冲现货风险,因此套保持仓以空头居多。机构客户在现货市场始终是“多”大于“空”,期货市场多空平衡,机构倾向套保做空是当前市场条件下机构的自主选择。
中金所董事长张慎峰认为,境外金融市场交易工具丰富,多空机制健全,机构客户可以使用金融期货为各种各样的资产组合进行套保,除空头套保外还提供了大量稳定的多头套保头寸,套保持仓相对平衡。而境内市场交易工具较少,股市做空避险机制远不如做多机制发达,机构客户持有大量股票现货,因而更倾向于进行空头套保对冲其现货持仓风险。 据《第一财经日报》
【编辑:黄政平】