周五展望：重点布局十大板块优质股(5)

　　中国农业-中央农村工作会议:奠定十年大发展基调

　　类别：行业研究 机构：瑞银证券有限责任公司

　　13年的会议规格高,立意长远,影响长久

　　12月23-24日中央农村工作会议在京举行。会议上中共中央政治局7常委全部出席(12年仅国务院分管副总理回良玉),习近平和李克强双双发言,新闻联播播出时长9分37秒(12年仅2分34秒)。我们认为,这次会议表明了中央对三农工作的高度重视,也奠定了习李十年执政期的重要基调:即城镇化和拉动内需,必须同步解决三农问题。

　　14年中央1号文件将可能聚焦农业现代化

　　会议上讨论了《中共中央、国务院关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》,我们预计这可能成为2014年中央1号文件。对农业现代化的内涵,我们认为将包括适度规模化、集约化和新技术应用,预计受益子行业将集中在种植(种子业)、养殖(动物疫苗、饲料)和生态技术行业。

　　粮食安全新标准出台,奠定农业基调

　　会议明确:“坚持以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑的国家粮食安全战略,确保谷物基本自给、口粮绝对安全。适当增加进口和加快农业走出去步伐”。我们对此的解读为三条投资主线:利好农资龙头、看好海外农业资源和关注放松分子育种技术等管制带来的投资机会(详见12月16日报告《粮食安全主题下的三个投资机会》)。

　　农业热点仍有望维持,看好隆平高科、天康生物

　　从历史来看,10月-次年3月农业板块表现活跃。我们预计,在政策(可能出台的农业1号文件)推动下,上市公司如果有良好业绩表现,板块热点有望维持。我们继续看好隆平高科、天康生物。