加强投资者教育 从源头防范风险

　　在《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》中，对于防范风险方面亦有大幅着墨，包括健全投资者适当性制度和强化中小投资者教育两大方面。健全投资者适当性制度包括制定完善中小投资者分类标准；科学划分风险等级；进一步完善规章制度和市场服务规则三方面内容。强化中小投资者教育包括加大普及证券期货知识力度；提高投资者风险防范意识两方面内容。

　　证监会相关部门负责人称：投资者适当性管理是现代金融服务的基本原则和要求，是投资者进入资本市场的第一道保护，也是成熟市场提高金融服务质量和落实投资者权益的普遍安排，通过健全适当性制度，全面提升市场经营服务水平，细化对投资者履行的各项承诺，说明风险，建立整个市场底线的投资者保护机制。

　　北京大学法学院教授郭雳认为，保护甚至是倾斜性保护，并不意味着不切实际的获利预期和不受损失的承诺。在各方依规则行事的环境中，理解、控制并承受风险是现代金融市场对所有参与者的要求。需要认识到，改变投资者的行为模式是一个长期过程。例如我国上市公司开通网络投票已有数年，但据调查显示，近3年股东大会网络投票股东平均参与率不到0.25%；同时只有2%的中小投资者能够读懂上市公司披露的财务信息。

　　《意见》要求将投资者教育纳入国民教育体系，提高投资者风险防范意识和自我保护能力，同时督促证券期货经营机构将投资者教育纳入开户、交易、营销及客户服务等各项业务环节。

　　具体到期货机构，银河期货总经理姚广对证券时报记者称，公司高度重视投资者保护工作，并将投资者保护纳入到公司整个内部控制环节中。比如严把开户关，通过风险揭示、投资者资信调查、投资者适当性评估以及开户回访等手段，确保投资者教育工作及投资者适当性评估工作落实到位。曾福斌