2013肖氏监管风暴疾风劲吹 资本市场用改革换未来

　　2013年7月，一向低调的中国证监会主席肖钢，因两张照片引发众多议论。一张是3月履职证监会主席之前的照片；另一张是7月参加全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议的新闻图片。
　　55岁的肖钢，曾是“一行三会”(中国人民银行、证监会、保监会、银监会)领导中最年轻的一位，被称为金融界的“少壮派”。然而履新证监会主席不足4个月，两鬓“平添白发”。
　　“A股跌不休，肖主席白了头”
　　股民们感叹，证监会主席就和足协主席一样，日子都不好过。还有股民赋诗一首：“A股跌不休，肖主席白了头。惹不起公司、管不了机构，愁、愁、愁！”还有股民仔细看了照片称：“不只是头发，仔细看看，还有眼神都变了。来之前各种犀利、霸气，来之后各种迷茫、踌躇。”
　　这是“时刻不省心”的中国股市的真实写照。在经历了2007年“6124点”的辉煌以后，已经几年了，A股市场始终没缓过劲儿来，并有每况愈下之嫌，“圈钱市”、“投机市”的名声始终挥之不去。也正是由于涉及1.7亿股民的“钱袋子”以及中国经济体制改革的痼疾，中国证监会主席这个职位，历来就被市场称为“坐在火山口上”。
　　今年3月17日，肖钢从前任郭树清的手里接过了证监会主席的帅印，从此拉开了肖氏监管的新时代。在接下来9个月的时间里，尽管鲜少公开发言，但市场已经送给肖钢一个“肖铁锤”的称呼。今年以来，证监会启动调查的案件多达286件，从年初的史上最严IPO核查，到平安证券被开巨额罚单；从债券市场掀起的扫黑风暴，到多家上市公司的内幕交易被查，资本市场明显地感受到了严打风暴的袭来。
　　改革终于成为“看得见的未来”
　　2013年，也确实是法制建设与法治实践并驾齐驱的一年。
　　今年4月，银行间债券市场频频爆出利益输送，一个直接原因是丙类账户制度存在缺陷。4月7日，中国银行间债市的主管部门央行牵头召开内部会议，以此为标记，债市风暴进入规则重塑阶段。在半年时间里，十多个业内重量级人物纷纷卷入，包括万家基金邹昱、中信证券杨辉等一批债市“硕鼠”纷纷现形。
　　8月中旬，《中国证监会关于进一步加强稽查执法工作的意见》下发，这是证监会首次针对稽查执法工作下发专门的工作规章。为保落实，证监会结构性新增600名稽查执法人员。10月起，各地派出机构全面获得行政处罚授权，证监会执法触角已向下延伸至监管一线。
　　在监管层开足马力出台多项新政整治市场的同时，2013年，资本市场期盼已久的改革也终于成为“看得见的未来”。优先股试点远远早于预期地来了，备受关注的新股发行注册制改革近了，多层次资本市场羽翼渐丰，《证券法》修法获得实质性进展……
　　具有法学硕士学位背景的肖钢，对《证券法》修订提出了三大法理逻辑：以公众投资者利益保护为基本价值取向，以有效激发市场活力为核心，以行为统一监管为原则；他认为，“修改后的《证券法》应是一部市场运行法，而不是市场管制法”。
　　转型无牛市，转型有牛股
　　在2013年的最后一个月，新股发行体制改革、优先股试点等一项项全局性、根本性改革措施密集落地。剑锋所向，直指资本市场制度积弊。至此，市场化、法治化、国际化取向的改革逻辑，已经清晰地呈现出来。惟一的遗憾是指数的不给力。
　　2013年，全球多数股市走出金融危机以来最好的年度走势，而中国的投资者却仍要遗憾地面对A股的“熊冠全球”。上证综指从去年的收盘价2269.13点到截至上周末的2101.25点，经历了一年的上蹿下跳，不但颗粒无收，投资者最终还得为下跌买单。根据世界交易所联合会(WFE)的最新数据显示，截至今年11月底，上证综指以8.12%的跌幅居“全球最逊股市”第三名，仅排在巴西和土耳其之后。
　　不过，尽管大盘一年都不给力，但以创业板为代表的小盘成长股在2013年却是笑傲全球，充分演绎了“转型无牛市，转型有牛股”的精彩。截至12月23日，创业板指今年以来累计涨幅高达74.10%，盘中创出1423.97点的历史新高。从全球股市主要指数看，创业板指今年以来的涨幅仅次于委内瑞拉IBC指数（478.19%）和阿联酋DFM综指（98.76%），成功跻身三强。
　　有人说，2013年，是一个完成过渡、启动再布局的转折年。这一年的结束，更像一个开始。展望来年，我们种下期许的种子，等待发芽……期待更精彩！
　　值得记住
　　乌龙指
　　这是一场由系统缺陷引发的“乌龙指”。2013年8月16日11点06分左右，上证综指瞬间飙升逾100点，最高冲至2198.85点。沪深300成分股中，总共71只股票瞬间触及涨停，且全部集中在上海交易所市场。这便是2013年著名的光大证券“乌龙指”事件。
　　事实上，历史上的“乌龙指”并不鲜见。但光大证券却在“乌龙指”后错上加错，以一己之“利”干预市场，最终收到了证监会共计52328万元的史上最严厉罚单。该事件毫无征兆地骤然发生，首次将A股先进的金融交易环境与参与者落后风控制度间的矛盾暴露无遗。近年来，资本市场创新不断，而光大证券的“乌龙指”事件则为这些创新敲响警钟：创新固然重要，但基础管理必须跟上，尤其是交易部门，风险控制怎能形同虚设？
　　dama
　　“中国大妈”本是个中性名词，在网络上特指那些热衷各种金融投资的国内中年妇女。但2013年，“中国大妈”却火遍了大江南北、大洋两岸。从买黄金到海外购房，再到疯狂的比特币，中国大妈们执著的购买力令世界惊叹！年初，“dama”就登上了国外媒体，被称为“影响全球黄金市场的生力军”，尽管一直到现在，大妈们的金子还没解套；年中，大妈们又看上了美国、欧洲、韩国等地的房地产，几百万元的房款眼睛连眨都不眨；下半年，当虚拟世界的比特币开始“热炒”后，大妈这一群体又疯狂进场。
　　于是，2013年注定属于“中国大妈”。她们没有“妹纸”那么乖巧，更没有“高富帅”那么“高端大气上档次”，代表的仅仅是当下中国理财意识觉醒、有着热切投资需求却不具备专业素养的部分消费者。但还是想对各位“大妈们”唠叨一句：“投资有风险，入市需谨慎”。