贯彻新国九条精神 保护中小投资者合法权益

　　近日，国务院办公厅发布了《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》(国办发[2013]110号)(以下简称《意见》)。《意见》作为贯彻十八届三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》要求的重要举措，从建立健全制度机制和解决实际问题出发，全面构建了中小投资者权益保护的顶层设计，为资本市场转型发展打下了坚实的基础。

　　明确监管职责，转变监管理念。

　　在我国资本市场发展历程中，中小投资者发挥着不可替代的作用。目前在沪深交易所开户的个人投资者近9000万人，其中50万元人民币以下投资者完成的交易约占股票交易总量的60%，维护中小投资者合法权益是证券期货监管工作的重中之重，证券期货监管部门的核心职责即是维护市场公开、公平、公正，维护投资者特别是中小投资者的合法权益并重，以促进资本市场健康发展。《意见》赋予了证券期货监管部门更多的使命和职责。中小投资者权益维护得好不好，将成为衡量监管工作成效的一把“尺子”。这要求证券期货监管工作从根本上转变观念，把维护中小投资者合法权益贯穿监管工作始终。要进一步转变监管理念，监管工作从审核审批向监管执法转型，从事前把关向事中、事后监管转移。不断完善与中小投资者的沟通机制，及时回应中小投资者的诉求。

　　健全法律体系，加大执法力度。

　　保护好投资者合法权益，法治要先行，执法要到位。要充分发挥一线监管机构的主动性，积极建言献策，推动完善监管执法配套的相关法律制度。在法律和行政法规方面，推动尽快修订《证券法》，抓紧制定《期货法》，及时制定上市公司监管条例、证券期货投资者保护基金条例、类别股份发行管理规定、私募基金监管条例。在司法解释方面，推动修订虚假陈述民事赔偿司法解释，针对内幕交易、市场操纵民事赔偿司法解释和虚假陈述、市场操纵、老鼠仓等违法违规行为，制定刑事司法解释，使稽查执法工作有理可据，有法可依。要加大稽查执法力度，坚决查处各类严重损害中小投资者利益的违法违规行为。进一步加强与境内外相关部门和监管机构的合作，提高执法效率。加强行政执法与刑事执法的有效衔接，提高证券期货犯罪案件查处效率。

　　加强保障力度，完善维权机制。

　　近年来侵害投资者合法权益事件发生变化，呈现由机构侵害转向上市公司与投资者信息不对称导致损失的趋势，加之司法维权难、追偿难等客观情况，投资者合法权益难以得到有效保障，如何建立多元化纠纷解决机制，是维护投资者合法权益的重要手段。《意见》从资本市场发展全局的高度，全面构筑保护中小投资者合法权益的制度体系，从健全投资者适当性制度到优化投资者回报机制，从保障中小投资者知情权到健全中小投资者投票和表决机制，从建立多元化纠纷解决机制到健全中小投资者赔偿机制，切实可行地构筑了一个全方位保护中小投资者合法权益的制度体系。要进一步推动市场经营主体承担投诉处理首要责任，完善投诉处理机制，支持中小投资者与市场经营主体协商解决争议。推广专业化纠纷调解和仲裁，为中小投资者提供免费的纠纷调解服务。增强调解的法律约束力，建立完善调解与仲裁、诉讼的对接机制。积极探索有助于中小投资者依法诉讼的相关制度安排，拓宽维权渠道。

　　一线监管机构肩负着保护中小投资者的使命和责任，保护中小投资者就是保护资本市场，要将投资者保护工作放在日常监管工作的重要位置，充分发挥上市公司、中介机构和自律组织的联动作用，加强稽查执法，加强监管协作，营造辖区中小投资者保护的良好氛围，促进辖区资本市场的健康和谐发展。