期指转暖迹象延续 合约维持多头排列格局

　　10日，股指期货延续上周五开启的涨势，再度回到2250点关键位置上方。节后期指并未延续节前的下行态势，反而连续两日上行，收复节前最后一周的跌幅。节前最后一周沪深300指数下行1.32%，节后两日上涨2.95%。日内IF1402高开于2221.6，随后一路上行。进入最后15分钟前夕，期指主力抵达日内最高价2270.0后回落，最终以2260.4报收，涨幅2.16%。IF1403与IF1402价差下降，IF1403收盘价格2269.2，较IF1402高4.8点，上周五IF1403开盘价较IF1402高9.8点。整体来看，合约维持多头排列格局，行情上行势头未见减弱，隔日行情或延续上行走势。

　　10日，国债期货上市三合约共计成交1779手，持仓4857手。综合来看，压制期债价格上行的因素萦绕难去，全球流动性收紧等问题或将继续影响期债，关注隔日央行公开市场操作方向及大小。考虑到节前最后一周央行操作所释放的信息以及央行上周六发布的报告，国内货币政策中性偏紧格局延续的概率较大，隔日期债或维持弱势格局。

　　10日上市交易沪深300股指期权仿真合约共100个，期权合约总成交量为62100手，权利金总成交金额54557.3万元，期权合约总持仓量为111226手，成交量看跌/看涨比(Put/Call Ratio)为0.6688。(国泰君安期货 胡江来)