方正并购民族证券细节出炉 强强联合挤入第一梯队

京华时报漫画谢瑶

    京华时报记者敖晓波

    虽然连日来券商股表现不佳，但上市券商的首个同业并购案却取得重大进展。记者昨天获悉，继2014年1月10日发布重组预案后，方正证券并购民族证券完整方案已经完成，与重组预案相比，该报告书确定的重组方案未发生变化，进一步从民族证券的具体业务经营情况介绍、对方正证券及民族证券历史经营业绩的详细分析、重组完成后上市公司的财务状况及盈利能力的分析等多方面细化完善了本次重组方案的相关细节。

    上市券商首个并购整合案例

    根据重组报告书披露，方正证券拟通过向民族证券全体股东非公开发行股份的方式收购民族证券100%的股权，交易完成后民族证券成为方正证券全资子公司，民族证券各股东成为方正证券股东。

    报告书显示，本次收购对民族证券100%股权评估值为132亿元；同时，按定价基准日前20个交易日公司股票的交易均价6.09元/股的发行价格，本次重组新增发行股份数量为216775.54万股。

    “方正证券收购民族证券后，资产规模将一举迈入行业前列。这将对现有行业的格局产生巨大的冲击和影响。”一位券商高层对记者表示，“在资本市场加速变革与创新的背景下，方正证券作为国内中大型证券公司的代表，通过收购民族证券为代表的中小型优秀证券公司，将为其进一步发展成为国内大型综合证券公司奠定坚实基础，券商间并购的大幕就此拉开。如该方案顺利实施，或将成为国内首个上市券商的同业并购整合案例。”

    强强联合挤入第一梯队

    公开信息显示，本次重组前截至2013年8月31日，方正证券总资产为257.09亿元，净资产为142.40亿元。根据备案财务报表数据显示，合并后方正证券总资产规模将超过500亿，净资产将达到280亿以上，方正证券的综合实力将轻松迈入行业前列。

    参照中国证券业协会2012年行业排名数据，合并之后的方正证券总资产和净资产排名，将有望分别由第18位和第14位，上升至第10位和第6位，正式进入行业第一梯队。

    东北证券分析师唐亚韫表示：“收购整合民族证券后，新的公司在资本规模、各项业务市场占有率等方面将快速提高，而且民族证券在固定收益业务和资管业务上具有一定的优势，两者整合后民族证券所积累的品牌优势、网络渠道和优秀人才资源等无形资产将为方正证券业务发展带来强劲的活力。”