社保QFII依然偏爱蓝筹

　　截至前日，已经有241家公司发布了年报，与去年同期相比，241家公司中有149家公司实现净利润同比增长，占总数的61.8%。上市公司在公布“成绩单”的同时，也曝光了去年机构的布局路线，总体来看，以追逐热点为己任的公募基金，在去年四季度大幅减持金融等传统蓝筹股的同时，继续在创业板上努力耕耘。截至四季度末，公募基金共重仓创业板公司157家，达到历史新高，而社保和QFII则依然表现得中规中矩，继续紧盯低估值的大盘股。

　　基金持银行股比例史上最低

　　进入三月，年报披露也随之步入高潮阶段。根据数据统计，截至前日，已经有241家公司公布了去年的“成绩单”，与去年同期相比，241家公司中有149家公司实现净利润同比增长，占总数的61.8%。在已经公布年报的公司中，归属于母公司股东净利润最高的公司是中国联通，约为34.4亿元，同比增长45.38%。

　　结合已经公布的年报和基金四季报，基金去年的四季度布局路线已甚为清晰。以业绩为生命线的基金，继续保持了追涨杀跌的散户风格，在去年四季度大肆减持蓝筹股。总体而言，金融业被减仓的幅度最大，从去年三季末的6.43%急降至去年四季度末的4.63%，这也是历史上公募基金持有金融股比例最低的一个季度。

　　统计数据也显示，去年四季度遭到基金减持的前十大个股中，银行股占据5席，其中，民生银行被减持的股份最多，为6.83亿股，对应市值高达92.5亿元。交通银行居次，遭减持4.54亿股。此外，兴业银行遭减持3.8亿股，招商银行遭减持2.06亿股，浦发银行遭减持1.7亿股，分列第四、第九、第十。不过，公募基金对银行个股的态度显然是分化的，在减仓其他银行股的同时，农业银行却得到4.17亿股的增持，中国银行也得到1.68亿股的增持。

　　在金融股普遭基金减持的同时，去年三季度大热的TMT(电信、媒体和科技)行业在四季度也遭到公募基金的集体抛弃。数据显示，去年三季度末，基金持有文化、体育和娱乐业的股票占净值比为2.26%，而去年四季末该比例已经下降至0.7%；信息传输、软件和信息技术服务业的持股比例也从7.38%下降至6.62%。

　　传媒股是TMT行业中被抛售的重灾区。以此前大热的华谊兄弟为例，去年三季末，重仓持有该股的基金数为54个，而去年四季度末，仅有4只基金将其纳入前十大重仓股中，持股数从7939.92万股减至426.39万股，基金持有该股占流通股的比例也从19.43%滑落至0.52%。

　　环保概念股被基金全线覆盖

　　在大幅减仓金融、TMT的同时，创业板则继续成为各路基金追逐的对象。数据显示，截至去年四季度末，有157只创业板公司被各路基金持有，也就是说，大约有一半的创业板股票都被基金相中，这也是基金历史上持有创业板公司数量的最高纪录。

　　基金重仓股中持股占流通股比例最高的是创业板股卫宁软件，持股总数为2654万股，占流通股的比例达47.23%，持有数量最多的基金包括富国天惠精选成长、华夏红利、银河行业优选、富国天瑞强势精选、泰信先行策略等。

　　在去年三季度基金重仓持股占流通股比例最高5只个股分别是伊利股份、蓝色光标、华策影视、长城汽车、联化科技。其中仅蓝色光标和华策影视为创业板股。而到了四季度前五强则换成了卫宁软件、蓝色光标、宋城股份、伊利股份和阳光电源，除伊利股份来自主板外，其余皆为创业板。

　　而在行业板块方面，环保行业最为基金青睐。从基金四季报可以看到，基金几乎覆盖了所有的环保概念股，如碧水源目前有89只基金驻扎其中，信诚基金几乎是倾巢而出，旗下9只产品重仓该股。

　　对于环保行业被基金普遍看好的理由，鹏华基金基金经理梁浩认为，受连续爆发的重雾霾污染影响，环保领域“严政策”和“高投入”预期强烈，环保产业将进入一个全方位发展的新阶段，因此今年上半年环保股的行情依然可期。

　　社保QFII依然偏爱蓝筹

　　整体来看，公募基金“抓小放大”的趋势十分明显，把越来越多的精力放在了小盘股上。前日深圳一家基金公司的银行业研究员向信息时报记者叫苦：“我推荐的票现在基金经理去年一只都没有采用，公司也对银行这类蓝筹股态度冷淡，即使配置了也只是作为防守。研究员的工资和荐股直接挂钩，所以去年几个周期性行业的研究员工资都在公司垫底，而TMT、医药、环保等行业的研究员则是赚得盆满钵满，如果下半年银行股还没有什么表现的话，我可能要换行业研究了。”

　　不过相比公募基金追涨杀跌的操作手法，社保基金作为国家队的风向标，举止则相对“稳重”得多。数据统计显示，截至前日，在披露了2013年年度业绩报告的241家上市公司中，有34家上市公司的前十大流通股股东中出现了社保基金的身影。这其中，去年四季度社保基金新进和增仓的公司共有22家，其中新进的公司有9家，分别是成商集团、通鼎光电、江特电机、华孚色纺、华菱钢铁、中鼎股份、顺鑫农业、太安堂和德赛电池；而获得社保基金增持的公司有13家，分别是中国石化、中国联通、永辉超市、隆平高科、华邦颖泰、利源精制、康恩贝、山大华特、国机汽车、天虹商场、长青股份、鼎龙股份和恒顺醋业。

　　从持股数量来看，中国联通、中国石化、芜湖港、永辉超市、隆平高科和福耀玻璃6家公司获得了社保基金重仓持有超过2000万股，因此总体来看大蓝筹依然是社保的“仓底货”。

　　与社保基金相仿，去年QFII加大了A股投资的力度，虽然其布局的行业相对分散，但整体也以蓝筹为主，从其持股比例来看，前3名分别为宁波银行、恒顺醋业和益佰制药，持有流通股比例分别为15.41%、2.67%和2.08%，这其中，恒顺醋业和益佰制药今年以来均有不俗的表现。据《信息时报》