私募基金管理条例送审国务院

　　据《21世纪经济报道》消息，在征求完13个部委意见后，由中国证监会负责起草的《私募投资基金管理暂行条例》(送审稿)及其立法说明(以下简称《条例》)，已上报至国务院。目前，国务院法制办正在受理《条例》，并已将《条例》送审稿送国务院各有关部门、地方政府和若干市场机构征求意见。汇总意见并修改完善后，将公开征求意见。

　　据参与过讨论的相关人士介绍，2013年6月，有关草案就已成型。但由于在发布形式上有不同考虑，一直未发布。直到8月，为保障有较高的法律效力，最终确定以国务院行政法规形式发布，并在经修改后于10月先征求与私募基金直接相关的13个部委的意见。

　　从送审稿看，《条例》将阳光私募、PE、VC纳入统一监管，投资范围也扩展至一级(股权)、一级半(定向增发)、二级(股票)市场，甚至包括优先股、可转债。

　　值得注意的是，证监会新闻发言人此前表示，已设立的私募基金管理机构应当在4月30日以前履行完登记备案手续。《条例》进一步明确，未登记、备案的私募基金管理人、私募基金，将受到相应的行政处罚，包括警告、罚款、市场禁入等。

　　而募资端的规范，也是此次《条例》的重点。不仅引入投资者适当性管理，还首次将私募基金销售机构纳入，要求其充分向投资者提示风险、确保向合格投资人募资，否则可能被责令停止基金服务业务。是否会引入私募基金销售机构牌照管理制度，目前尚不确定。

　　相关人士还称：“私募基金实行行业自律为主的适度监管，协会自律管理，不搞审批制和过度监管。”

　　不过，《条例》尚未提及地方PE/VC协会问题。对此，金诺律师事务所合伙人郭卫锋建议，应当发挥地方监管部门和地方行业协会在协调监管中的作用，防范、化解地方金融风险，且能尽快出台税收优惠等实质性利好政策。

　　私募证券投资基金、PE、VC正式纳入证监会统一监管，统称为以非公开方式向合格投资者募集资金设立的私募投资基金，并首次被明确界定为“金融机构”。