浦发出炉银行首单优先股方案

　　募资300亿元，拟采用分阶段调整票面股息率

　　业界期待已久的银行优先股终于正式破题。浦发银行今天公告称，拟向不超过200名的符合《优先股试点管理办法》和其他法律法规规定的合格投资者发行总数不超过3亿股优先股，募集资金总额不超过人民币300亿元。浦发银行也由此成为首家发行优先股的上市银行。

　　采用分段固定股息率

　　按照浦发银行最新制定的2014年至2016年资本规划显示，为满足监管要求，该行三年内资本充足率目标将逐年小幅提升，至2016年末核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率应达到8.3%、9.3%、11.3%以上。为维持此目标，浦发银行预计截至2016年末，该行一级资本缺口约为305亿元，总资本缺口约为417亿元。预案显示，本次3亿股优先股发行募集资金总额不超过人民币300亿元。

　　在支付股息率方式上，与此前广汇能源拟发行的优先股方案采取浮动股息率不一样，预案显示，浦发银行选择了固定与不固定结合的方式——分阶段调整的票面股息率，即在一个股息率调整期内以约定的固定股息率支付股息。不过，预案并没有确定最终的股息率。据悉，未来该行将通过询价方式或监管机构认可的其他方式确定票面股息率，且票面股息率不得高于公司本次发行前最近两个会计年度的年均加权平均净资产收益率。

　　公司有权行使赎回权

　　值得关注的是，浦发银行在此次发行方案中未设置回售条款，但设置了回购条款。预案公告称，经相关监管部门批准，公司有权行使赎回权。优先股赎回期为自优先股发行日期满5年之日起，至全部赎回或转股之日止。公司有权自发行日期满5年之日起于每年的优先股股息支付日全部或部分赎回本次发行的优先股。而广汇能源的发行预案并未就相关赎回条款设置时间与条件。

　　同时，浦发银行优先股预案规定了优先股的强制转股两项条款：其一是，当公司核心一级资本充足率降至5.125%(或以下)时，由公司董事会决定，本次发行的优先股应按照强制转股价格全额或部分转为公司A股普通股，并使公司的核心一级资本充足率恢复至5.125%以上；其二为，当公司发生二级资本工具触发事件时，本次发行的优先股应按照强制转股价格全额转为公司A股普通股。

　　为满足其他一级资本工具合格标准的监管要求，浦发银行有权全部或部分取消优先股股息的宣派和支付，且不构成违约事件。但该行强调，在行使上述权利时将充分考虑优先股股东的权益，且在确保完全派发约定的当年优先股股息前，将不向普通股股东分配利润。 (记者 许超声)