超图软件：行业潜在王者

　　▲长城证券分析师刘深近日发布研究报告，上调超图软件(300036)的评级至“强烈推荐”。刘深认为，随着我国信息化应用的深化，GIS(地理信息系统)将替代MIS成为我国政府和企业信息化下一个应用标准类型。初步测算，未来中国政府GIS软件平台年需求有望超过57亿元；若考虑企业和国防军事市场，未来我国GIS平台软件市场有望超140亿元。分析美国GIS软件企业的发展轨迹，我们可以看到只有专注于GIS平台软件并服务于全业务领域的独立通用型GIS软件厂商，才能获得未来GIS软件领域最大的市场份额和持续可观的增速，成为最大的赢家。

　　公司已经在国产GIS平台软件商中脱颖而出。由于中国政府对信息安全的日益重视，超图最终将战胜美国GIS巨头ESRI，成为中国GIS平台软件市场的王者，有望获得超过40%的中国GIS平台软件市场份额。

　　公司拥有全球第二大GIS基础平台研发力量，每年将20%以上收入投入研发。公司正在建设强大的合作伙伴体系，非常注重其生态圈的建设和维护。预计公司2014-2016年每股收益分别为0.67元、1.08元、1.54元，根据可比公司相对估值法计算，合理价值为28.82-31.68元(上周三收报16.70元)。 　(曙光)