IPO折戟 昊天节能借万邦达曲线上市

　　记者 宋戈

　　今日，处于停牌中的万邦达（300055，前收盘价34.07元）发了一则公告，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买昊天节能装备股份有限公司(以下简称昊天节能)100%的股权。此次交易完成后，昊天节能将成为万邦达的全资子公司。万邦达也将于今日复牌。

　　《每日经济新闻》记者注意到，昊天节能是地地道道的一家准IPO公司，之前一直处于排队状态，但是在今年3月27日，昊天节能的审核状态变成终止审查。

　　6.8亿元并购昊天节能

　　公告显示，万邦达拟以发行股份及支付现金的方式购买张建兴、孙宏英等5名交易对象合计持有的昊天节能100%的股权。

　　值得一提的是，此次收购标的昊天节能100%股权的交易价格为6.81亿元，其中交易对价的10%采取现金支付，90%通过增发的方式支付。现金支付主要收购股东张建兴和孙宏英分别所持昊天节能0.3%和9.7%股权，合计金额为6810万元；另外，张建兴所持的其余43%的股份及其他各股东所持股份通过增发方式支付，合计金额为6.13亿元，折合1619.71万股。

　　资料显示，昊天节能主要从事保温管道的技术研发、设计、生产和销售，并提供相关技术运营支持服务，主要客户包括电力投资集团公司、华能集团公司等在内的多家公司。

　　对于这样一项重磅交易，交易方也给出了业绩承诺：2014年~2016年昊天节能实现的扣非净利润分别不低于4600万元、5800万元和7420万元。

　　昊天节能主营业绩下滑

　　《每日经济新闻》记者注意到，昊天节能其实是一家准IPO公司，之前一直处于排队状态。虽然IPO大门已重新开启，但是今年3月27日，昊天节能突遭终止审查。

　　虽然终止审查的原因不得而知，但是昊天节能2013年呈现出净利润下滑却是不争的事实。截至2013年末，昊天节能总资产为6.85亿元，净资产为2.72亿元，其2012年、2013年分别实现营业收入4.02亿元和3.85亿元，净利润分别为3955.37万元、2268.07万元。

　　另外，相较于2013年年末2.72亿元的净资产而言，昊天节能的评估值为7.3亿元，较账面值增值4.56亿元，增值率为167.08%。扣除原股东的现金分红后，此次并购的最终价格为6.81亿元。

　　对于评估增值原因，公司表示主要是由于昊天节能拥有的各种生产经营资质、良好的产品品质、优质的客户资源、较高的品牌认可度等价值未在账面充分体现所致。