安信：政策现松动 看好中小银行股

　　记者 朱秀伟

　　6月12日，央行数据显示，5月央行官网公布的数据显示，5月新增人民币贷款8708亿元，同比多增2014亿元。

　　《每日经济新闻》记者注意到，此前一直唱空的安信证券对此发表评论称：政策宽松得到证实，并建议投资者看好二季度涨幅较小的中小银行股。

　　大势风向/

　　◎中金称下半年或调整基准利率

　　《每日经济新闻》记者注意到，6月12日(上周四)，央行官网公布的数据显示，5月新增人民币贷款8708亿元，同比多增2014亿元，而市场多数机构此前预期在8000亿元以下。此前看空的安信证券据此认为：“货币宽松得到证实”。

　　安信分析师许敏敏表示：“在二季度经济相对并不太差的背景下

　　(房地产投资刚开始下降；去年同期低基数)政策已有非常明显的松动倾向，假若三季度经济弱于二季度(房地产投资继续下降；同时去年同期因补库存经济有短暂企稳回升)，政策继续松动的概率看起来更高。在这种背景下，由于银行估值向下已无弹性 (对负面信息不敏感)，在配置价值的基础上因政策松动将带来绝对收益空间，特别是二季度涨幅较小的中小银行，建议关注平安、兴业、华夏、浦发。”

　　近期，银行股不断上涨，中信证券认为，银行走强有多方面原因“由于海外流动性宽松，H股近期表现良好利于A股联动，A股银行股投资者情绪有所好转。考虑到经济底线明确、股息收益率超6%、主动股票基金仓位配置(银行股)仅2%，银行股具有良好防御价值。”

　　此外，亦有多家机构看好银行股接下来的走势。中金公司在最新研报中表示：银行股目前处于上涨第一阶段，“银行股上涨分为两个阶段：第一阶段是经济数据差，货币政策放松；第二阶段是货币政策继续放松，经济数据企稳。5月信贷数据显示目前仍处于经济数据差、货币政策放松的上涨第一阶段”。中金“建议投资者积极参与，重申继续看多银行股，板块上涨空间10%～15%，龙头个股空间15%～20%。A股首选招行、平安；H股首选招行、农行。预计未来6～12个月稳增长松货币后续措施可能包括：1.贷存比监管放松；2.小微企业贷款利率的财政贴息；3.按揭利率定向调整；4.基准利率调整。”

　　市场关注度：★★★★★

　　驱动周期：中长期

　　重点关注：降准时机

　　行业与热点/

　　◎进口血透生产商遭调查 利好国内医疗器械企业

　　《每日经济新闻》记者注意到，商务部网站发布消息称，6月13日，商务部发布2014年第42号公告，决定即日起对原产于欧盟和日本的进口血液透析机进行反倾销立案调查。5月26日国家卫计委网站曾公告称：为推进国产医疗设备发展应用，促进产业转型升级、降低医疗成本，卫计委规划司委托中国医学装备协会启动第一批优秀国产医疗设备产品遴选工作。

　　国金证券认为：国产医疗器械企业可借此提升市场份额，看好成长性平台公司：“家庭护理：鱼跃医疗；医用装备：新华医疗；医用诊断和监护：宝莱特、和佳股份、理邦仪器；高值耗材：凯利泰、乐普医疗；检测诊断：科华生物、阳普医疗；医药装备：尚荣医疗、东富龙。”

　　市场关注度：★★★★

　　驱动周期：中短期

　　重点时点：反倾销调查进展◎申万：看好冷链宅配企业

　　冷链一直是 “机构情报站”长期跟踪的板块，分析人士认为，随着生鲜电商迎来新一轮爆发期，冷链宅配市场成长空间巨大。《每日经济新闻》记者注意到，申万预计未来3年生鲜电商交易规模有7倍空间，带动冷链宅配市场6倍成长空间，两类公司将受益：打通生鲜电商及冷链物流全产业链的公司；从事专业第三方冷链宅配的公司。看好海博股份 (600708，收盘价7.95元)、长江投资(600119，收盘价11.76元)、锦江投资(600650，收盘价9.39元)和农产品(000061，收盘价9.50元)等。

　　市场关注度：★★★★

　　驱动周期：中长期

　　重点关注：冷链公司业绩能否超预期