北特科技财报数据勾稽不平 招股书或被粉饰

　　因发行市盈率高于行业平均水平，按照新股发行新政，北特科技不得不推迟IPO的进程，将申购日期延后至7月10日，成为本轮新股重启以来第一家被迫延后发行的公司。

　　据招股书披露，北特科技拟公开发行新股2667万股，将登陆上交所，计划募资1.5亿元，保荐机构为海通证券。而正是这样一支即将登陆上交所主板的袖珍股，因公司治理、股权转让、高管违规、专利技术等问题频频受到媒体质疑。

　　为何敢高于行业市盈率发行？这需要有数据和业绩支撑，以向投资者说服其高于行业市盈率的必然性，然而有财务人士却指出，北特科技的财务数据勾稽关系不平，招股书有被粉饰痕迹。

　　现金流、营收等财务数据比对反常

　　据招股书1-2-244页经营活动现金流分析，最近三年，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为 39,176.44 万元、51,154.56 万元、62,090.95 万元，收现率(销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比率)分别为 107.39%、121.97%及 116.91%，这表明公司经营活动的现金流回收状况良好，资金回笼充裕、稳定，也说明公司主营业务发展良好，经营活动获取现金的能力总体上较强，盈利的增长有着相对牢固的现金流基础。

　　同时，公司最近三年2011年至2013年的营业收入分别为36480.90万元、41941.74万元、53111.29万元，以17%增值税税率计算，营业收入加增值税税金合计分别为42682.65万元、49071.84万元、62140.21万元，其中2012年公司销售商品、提供劳务收到的现金51154.56万元高于以上计算的49071.84万元，2013年数据相差无几。招股书还显示，2012年应收类账款(应收票据、应收账款、其他应收款)与2011年相比增长1835.50万元，2013年相比2012年增长5098.12万元。同时资产负债表显示，公司没有预收账款。

　　显然，报告期内在公司销售商品、提供劳务收到的现金比对营业收入加税金数据略高或持平的情况下，公司应收账款相比上期没有下降，反而增长了1835.50万元和5098.12万元，这样一来经营活动现金流和营业收入及应收账款等数据勾稽比对，2012年、2013年分别出现了约3918.22万元、5048.86万元的差额。

　　对此，该财务人士指出，上述三项数据显然不匹配相背离，勾稽关系不平，公司应做出解释。

　　职工薪职前后表述矛盾

　　据招股书第1-1-59页，北特科技 2011-2013 年员工整体平均工资分析：

　　北特科技注称研发技术人员包含公司部分同时负责研发的管理人员、生产人员，因此管理及行政人员工资合计与财务报告披露的管理费用中人工成本不一致。

　　据北特科技营业成本分析，近三年生产成本中的直接人工分别为2078.74万元、2842.43万元、3288.75万元，与上表的生产人员工资相差无几。销售费用中的职工薪酬分别为81.45万元、102.41万元、204.87万元，与上表的销售人员工资相同。

　　2013年计入管理费用中的职工薪酬1092.03万元比前述表中管理及行政人员的工资1926.84万元就已少了834.81万元，计入管理费用中的开发费仅仅251.43万元，即使全部作为研发人员的工资与上表中的研发技术人员也少了1100多万元。

　　尽管公司称研发技术人员包含公司部分同时负责研发的管理人员、生产人员，因此管理及行政人员工资合计与财务报告披露的管理费用中人工成本不一致。

　　但以上数据差额较大，上述财务人士指出，即使研发技术人员中包含的生产人员工资计入了生产成本的其他制造费用中，而计入管理费用中的职工薪酬与开发费之和1343.46万元，远低于表中管理及行政人员的工资1926.84万元，公司以此解释显然难以成立，数据粉饰痕迹明显。

　　对于上述财务数据勾稽关系不平，截至本网发稿，北特科技一直未能给予解释和回复。 ■