稀土永磁：“整合加收储” 催生上涨时机来临

　　稀土作为有色金属资源里面的贵族是无可厚非的，从全球储量上看，我国为稀土储量大国。随着稀土在我国的经济发展，特别是军事战略的发展当中起到巨大的支撑作用来看，国家对国内的稀土开采管理实行了更为严格的举措，也为整治稀土行业的有序健康发展构成积极的支撑作用。近年来，国家不断实施稀土收储计划，并且对稀土行业实行资源并购整合，在市场上持续掀起多重波澜，市场资金对稀土永磁题材形成持续跟踪，不断催生出阶段性的上涨机会。

　　 首先，稀土收储计划，将支撑稀土价格稳健走高，进而支撑稀土企业迎来利润增长，支撑股价走强。据业内人士透露，今年稀土收储已启动，收储数量和价格已经确定。其中，收储量与市场预期基本持平，收储价格较市场价格有所上浮。今年稀土收储总量仍为1万吨，其中计划收储氧化镨钕4000吨，氧化镝1200吨，氧化镨、氧化钕各500吨等，这一收储数量基本符合市场预期。从价格看，此次氧化镨钕的收储价格约为311800元/吨，较市场价格上浮约1800元/吨；氧化镝的收储价格较市场价上涨幅度约为10%，其他品种也普遍高于市场价格。根据中国稀土行业协会披露的数据，8月1日稀土价格指数为148.3，而年初时指数接近180；氧化镨钕价格约为293000-305000元/吨。年初时约为320000元/吨。所以，稀土收储计划启动，将有望改变短期稀土价格走势，支撑稀土价格呈现逐步上扬趋势值得期待。　　 目前国内稀土现货价格低于国外市场，出口配额放开将使战略资源廉价流失。为了避免这一不利局面，稀土低价格的局面亟待扭转。目前，我国正在通过一系列措施建立稀土政策的长效化机制，针对市场非法开采的乱象，加大“打黑”力度，稀土行业协会也完善了稀土不法行为的举报机制，并通过推进资源税改革、环保手段等提高稀土生产成本。同时，国内稀土行业整合的步伐也不断提速。　　 其次，稀土企业按地域进行产业整合已经展开。国务院此前已通过了全国大型稀土集团组建“1+5”工作方案，明确北方包钢(集团)公司、中国五矿、中铝公司、赣州稀土、广东稀土和厦门钨业分别牵头进一步推进兼并重组，组建大型稀土企业集团。这6家企业也将拼接成中国稀土的新版图。　　 比如，包钢稀土(600111)对外公告称，近日，该公司控股股东包钢(集团) 公司提出的《中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司组建实施方案》已经内蒙古自治区人民政府批准，并正式获得工信部备案同意。同时，笔者从工信部的回函显示当中发现，工信部要求包钢(集团)公司整合内蒙古自治区全部稀土开采、冶炼分离、综合利用企业以及甘肃稀土集团有限责任公司，并以包钢(集团)公司控股的包钢稀土为主体，组建中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司，今年底前完成全部整合工作。另外厦门钨业也发布公告称，工信部已经原则同意《厦门钨业股份有限公司稀土集团组建方案》。　　 市场认为，作为六大集团主体之一的包钢集团，早前已明确发起组建北方稀土集团的信号，其整合思路是在完成内蒙古自治区上游企业整合重组后，再联合甘肃、四川、山东等地骨干企业，完善对北方轻稀土企业跨地区联合重组。从稀土行业发展整体思路看，目前我国稀土行业基本形成了以包钢集团、中国五矿、中铝公司、广东稀土、赣州稀土和厦门钨业6家企业为主导的行业发展格局。　　 笔者认为，6家稀土企业牵头组建的稀土大集团有望在年内完成布局，稀土领域的集中度将大幅提升。随着政策红利逐一落地，稀土行业发展有望得到改观。在“整合与收储”双重共振的背景下，稀土行业有望迎来战略性投资机遇。建议重点关注稀土产业龙头企业：包钢稀土(600111)、五矿稀土(000831)、厦门钨业(600549)、中色股份(000758)等。