沪港通开闸在即 香港股民热望三类稀缺股

    ■本报记者 张颖 见习记者 莫迟

    编者按：上周五，上交所发布了《上海证券交易所沪港通试点办法》，随后，上海证券交易所组织券商进行了第三次沪港通全网测试，券商相关业务人士表示，至此所有技术系统准备工作已经就绪，沪港通上线只待监管部门的发令枪响。

    随着沪港通的日益临近，如何在本轮行情中获利无疑是投资者们最关心的话题之一。对此，业内人士普遍认为，A股市场中的军工、中药和白酒等三板块在港股市场中十分稀缺，一旦沪港通开闸，这类股票将会受到香港投资者较高程度的关注。今日本报特对以上三板块及龙头股进行分析解读，以供投资者参考。

    军工 投资逻辑围绕资金注入预期

    据《证券日报》市场研究中心数据显示，申万一级航天军工行业共有上市公司29家，自7月22日本轮上涨以来，涨幅居前的个股主要有北斗星通（69.03%）、中国船舶（62.89%）、洪都航空（62.76%）、四创电子（62.69%）、*ST钢构（62.05%）、成发科技（61.53%）、中航黑豹（60.34%）、中航飞机（53.15%）、航天动力（45.49%）、中航机电（43.28%）等。

    业绩方面，据中报披露显示，上海佳豪、振芯科技、中国船舶、航空动力等4家公司今年中期归属母公司股东的净利润实现同比翻番。

    个股中，近期表现出色且中期拥有良好业绩的中国船舶成为板块中最牛的白马股。公司是国内最大造船企业，全资子公司外高桥造船完工总量连续6年位居中国各船厂之首，跻身世界造船三强（其持有长兴造船65%股权），已形成完整的大型船舶系列。公司控股股东中国船舶工业集团是中央直接管理的特大型企业集团，国家授权投资机构，中国十大军工集团之一。

    对于板块的投资机会，华融证券表示，复杂的国际局势和周边环境、国家领导人的重视、日益增长的国防预算成为军工行业未来不断发展的动力，给予国防军工行业“看好”评级。资产注入预期短期内仍然是军工板块投资的主要逻辑。从近期闽福发和南通科技的借壳案例来看，军工资产证券化或许有新的思路。此前由于资产注入预期的存在，军工股的估值大幅升高，提高了大股东的成本。大股东有动力在现有上市公司之外寻找新的上市平台。因此，目前军工板块内公司就存在较大的风险。尤其是那些估值较高，而且大股东并没有承诺将其作为惟一资产整合平台的公司。

    中药 行业业绩增长前景明确

    据《证券日报》市场研究中心数据显示，申万二级中药行业共有上市公司56家，自7月22日本轮上涨以来，涨幅居前的个股主要有台城制药（99.40%）、太极集团（66.63%）、仁和药业（47.01%）、贵州百灵（45.82%）、千金药业（45.08%）、莱茵生物（38.37%）、沃华医药（37.47%）、辅仁药业（35.85%）、精华制药（34.28%）、佛慈制药（34.02%）等。

    业绩方面，据公司中报披露显示，嘉应制药、福瑞股份、莱茵生物、神奇制药、西藏药业等5家公司今年中期归属 　　母公司股东的净利润实现同比翻番。

    个股中，近期表现出色且中期拥有良好业绩的莱茵生物成为板块中最牛的白马股。公司产品95%以上用于出口，与美、德、日、韩、加、法、澳、港等十几个国家和地区80余家天然药品、食品、保健品及化妆品制造企业和医药原料贸易商建立稳定业务关系。

    对于板块的投资机会，渤海证券表示，虽然在政策、经济等多重因素作用下，医药板块增速同比出现下滑，但横向对比看行业增长前景仍相对明确，特别是中药行业仍保持超越整个行业的收入增速。目前各地医药招标文件陆续出台，预计四季度到明年上半年，招标将进入实质操作阶段，将带动销售放量。选股思路一方面建议关注正处在变革转型期、成长性良好、具备业绩拐点的标的；另一方面建议关注在经济环境趋弱下的行业龙头，特别是前期跌幅较深而业绩确定性强的龙头个股。建议关注天士力、同仁堂、康缘药业、东阿阿胶。 　　白酒 沪港通或提升板块估值 　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，申万三级白酒行业共有上市公司15家，自7月22日本轮上涨以来，涨幅居前的个股主要有皇台酒业（74.68%）、沱牌舍得（24.49%）、酒鬼酒（21.96%）、古井贡酒（18.97%）、水井坊（15.47%）、金种子酒（14.79%）等。

    业绩方面，在限制三公消费等因素的影响下，今年中期白酒行业整体业绩仍较为惨淡，但值得一提的是部分行业龙头同比业绩下降幅度已经大幅缩窄，业绩拐点有望在下半年出现。据中报披露显示，贵州茅台（-0.25%）、古井贡酒（-4.78%）、今世缘（-6.20%）、伊力特（-9.05%）、洋河股份（-13.10%）、五粮液（-30.90%）等公司中期业绩下降幅度较小，有望率先企稳并重拾升势。

    个股中，贵州茅台是国内白酒行业当之无愧的龙头。国酒茅台是世界三大蒸馏名酒之一，曾于1915年荣获巴拿马万国博览会金奖，作为我国酱香型白酒典型代表，同时也是中国白酒行业第一个原产地域保护产品，是世界名酒中惟一纯天然发酵产品，构成持久核心竞争力。

    对于板块的投资机会，长江证券表示，沪港通有望提升白酒板块估值，行业报表端恶化与基本面反弹构成预期的反转，寻找挤压式增长时代里竞争力潜在提升的标的。从年轻化与生命力、针对中产阶级进行产品创新、依照价值观实施品牌重塑、管理体制与营销机制有革新潜力、拥有整合并购契机和探索新营销模式几个维度筛选推荐标的，对于白酒公司的推荐次序为洋河股份、古井贡酒、五粮液、贵州茅台、泸州老窖和山西汾酒。