浙江国企改革再上路 港口交通望成突破口

　　本周以来，各类主题投资在沉寂了一段时间后重新开始活跃，这其中就包括国企改革概念。昨日，浙江省人大十二届三次会议召开，据相关媒体报道，“积极推进国资国企改革，以港口、交通等投资营运平台建设为突破口，推进国有企业、国有资产整合重组”成为本次会议的重要议题之一，在省政府工作报告中指出，大力推进宁波-舟山港一体化，积极推进全省沿海港口、义务国际港的整合和建设，积极谋划和推进港口经济圈建设。在此背景下，浙江区域的国企改革概念股近期或将受到市场关注，尤其是港口、交通类上市公司。

　　国企改革概念重新活跃

　　以券商为代表的权重股行情近期出现明显波动，市场风格偏好也因此出现了迅速转换，各类主题投资重新被场内资金关注。其中，作为确定性较高的主题，国企改革概念板块活跃度大幅提升。

　　本周三，沪深股市呈现普涨格局，各类主题概念也出现百花齐放的走势。截至昨日收盘，WIND国资改革指数上涨3.67%，在各类型概念指数中居于涨幅前列。从当日走势看，国资改革指数全天呈现震荡上行的格局，盘中基本没有出现明显调整，显示资金参与力度较大。在个股方面，26只正常交易的国资改革概念股全部实现上涨。

　　分析人士指出，由于去杠杆压力仍然较大，预计未来一段时间权重股将保持震荡调整状态，这将使得市场注意力重新回到此前明显低迷的“8”类股票中，各类主题投资大概率重新恢复活跃走势。不过，考虑到2014年上半年主题投资炒作程度已经较深，后市概念板块间出现分化不可避免，那些预期最为确定的主题概念更可能获得超额收益。而从当前A股市场中各类主题概念的比较看，国企改革无疑是确定性最高的，该板块也因此最被市场看好。

　　浙江板块市场关注度提升

　　国企改革主题涉及股票众多，因此追踪“风在哪里”对于参与国企改革主题的投资者来说至关重要。短期而言，浙江区域股票可能会吸引更多关注。

　　据媒体报道，浙江省人大十二届三次会议日前开幕，省长李强在政府工作报告中指出，2015年要积极推进国资国企改革，以港口、交通等投资营运平台建设为突破口，推进国有企业、国有资产整合重组。鼓励支持民营企业加快股份制改革、参与国有企业改革，大力发展混合所有制经济。分析人士指出，政策的强力支持无疑会显著提升浙江区域相关国企改革概念股的市场关注度。

　　实际上，从国企改革角度出发，浙江板块一直是不少分析人士关注的重点。广发证券在相关报告中曾经指出，关注浙江省国企改革的原因有二：其一，浙江省经济发达，市场化程度高，国有资产总量庞大。浙江国有资产总量在全国各省市排名第五，拥有32家国有上市公司，总市值在全国各省市中排名第七。其二，浙江国企混合所有制水平较高。目前，浙江省属企业各级混合所有制企业户数比重已经高达70%左右，但资产证券化率较低，过去十年仅提高了20个百分点，目前省属资产证券化率37.4%，而且仍以商贸产业与基础产业为主，企业规模较小，主业优势不明显，盈利水平较低。

　　在具体投资逻辑上，广发证券分析师建议沿着两条主线关注浙江省国企改革机会：一方面，关注省属企业的资产注入，集团拥有优质资产的标的股值得重点关注；另一方面，关注潜在的壳资源，自身实力有限的国有上市公司平台未来不排除会出现国资退出的情况。