可代客理财机构有望增员 将推动散户机构化

    记者昨日从中国证券业协会相关人士处获悉，《业务规则》征求意见于3月19日下班前截止。根据记者获得的资料，《业务规则》包括六章、三十四条，主要分为总则、业务资质、业务规范、内控管理、自律管理和附则等六个部分。

    据中国证券业协会的起草说明，《业务规则》的起草主要基于以下两方面考虑：第一，随着证券市场发展，投资者投资服务需求不断深化，越来越多的投资者希望证券公司、证券投资咨询公司在为其提供投资顾问服务时，不仅能为其提供投资分析建议，而且能为其提供账户管理服务，代理其执行账户投资或交易管理。第二，证券公司、证券投资咨询公司也希望借鉴境外发达资本市场发展经验，适应市场发展需要，能够为投资者提供账户管理服务，推动证券投资咨询业务创新发展，提升证券经营机构服务水平。

    “这是个重大突破，市场一直期待的券商及证券投资咨询机构的代客理财有望很快成真，这对推动散户机构化，对券商业务生态将产生重大影响，利多券商。”知名理财专家、大智慧执行总裁洪榕指出。

    根据《业务规则》要求，机构资质开展账户管理业务机构的门槛包括具有证券投资咨询业务资格，注册资本不低于5000万元人民币，同时至少有 10名取得证券投资咨询从业资格并且具有2年以上证券、 基金或者期货业务经历的业务人员，高级管理人员符合有关规定等内容。

    中金公司分析师杜丽娟认为，代客理财意味着有资管能力的券商可以借此类业务进一步扩大客户来源、提高券商账户资产留存率，并为其他增值服务提供空间。同时，券商行业逐步回归定价、资管等属于券商“主场业务”的项目竞争，资管特色鲜明的中小券商将借此实现弯道超车。而传统大中型券商，也可通过账户管理等专属增值服务，增加应对互联网金融冲击的有力筹码。

    值得注意的是，针对账户管理业务的收费模式，《业务规则》规定，“持牌机构为客户提供账户管理服务，应当按照公平、合理、自愿的原则，在协议中与客户约定账户管理服务报酬的安排，服务报酬包括管理费和业绩报酬等”。

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