低倍融资盘陆续爆仓 政策底已出现市场底仍需探寻
■财富宝专家看市
低倍融资盘陆续爆仓,接下来抛压会逐渐减轻
政策底已出现,市场底仍需探寻
□太平洋证券 李金方
沪深指数自6月15日快速下挫以来,个股的跌幅基本在对折以上。也许目前我们无法全面想清楚本轮下跌的原因,但总体上以高估值为代表的创业板泡沫的破裂毫无疑问是其内在的原因,而外在原因则是融资融券的助跌效应,再就是股指期货杠杆性空头的肆无忌惮,最终导致场内连锁反应的卖出以及场外人不敢进场的局面。本周市场在国家队救市的格局下,权重股对于指数起到了稳定性的一面,而周三的救市已扩散到中小创个股,这多少是一种好迹象。但由于市场内在买盘和情绪依旧低落,建议近期仍需以观望为主,耐心等待市场真正底部的企稳。
市场走到现在,技术性的判断已经完全失效,非理性的波动使得市场信心基本打到低谷。目前两市一半多的个股停牌,这在A股史上也算罕见,足以载入史册。近日强势的石油、金融股也展开绞杀,多股呈现跌停。近期几大现象值得注意,出现政策底后市场底的寻求在进一步加快:首先,个股加速下跌。无论是主板还是创业板,个股开盘即出现跌停,和前几日盘中动荡相比,急速探底决心十足,而这种加速,在连续暴跌之后,似有赶底趋势;其次,政策力度持续放大,证监会喊话增持股票,央行紧急声明支持向证金公司提供流动性等多条消息表明,管理层救市力度逐步加大。救市已是刻不容缓,政策底早已摊牌;再者,连续跌停的小盘股出现资金介入迹象,市场底的出现只是一个时间和指数幅度上的问题。
随着大盘的继续暴跌,许多低倍融资盘也陆续爆仓,这些爆仓盘在跌停板上被平仓,这也是大盘继续暴跌的原因之一。不过随着爆仓惨剧的高潮过去,接下来抛压必然会逐渐减小,等到无仓再爆的时候也就意味着大盘筑底成功了。整体上看,在中小盘个股普遍出现连续跌停之后,当前市场心态仍偏谨慎。随着部分个股连续大幅下跌,其估值风险已经得到大幅释放。从中小创个股来看,同花顺是本轮创业板护盘的第一大哥,周三的表现从跌停拉升至红盘6.72%。同时创业板程序化交易大单和连续大单的有鼎汉技术(300011)、机器人(300024)、同花顺(300033)、钢研高纳(300034)等30家以上,主要是生物医药、环保、软件等行业。救市资金面的扩散多少能够引发市场部分资金的跟进,并且加上留守在场内的资金,一旦流动起来,示范效应将不可小觑。目前也无法去猜测后市会有哪些利多政策出台,但是手段和利好应该仍会加码。
目前的操作很难把握,很多投资者都是高位一路套下来的,损失基本都在50%以上,这里操作上的策略有两种:一种是愿赌服输保留资金安全撤出来,等待行情机会再次来临的时候重新建仓;另一种是忍住痛苦煎熬等市场底部的出现和反弹,但时间上目前谁都不好确定。所以这里的操作无论哪种方式都没有错,只是在市场不正常状态下的一种选择。在指数点位上,这个位置发生任何的可能性都有,在心理和资金及市场政策的大量博弈下,保存实力才是王道。预计未来市场企稳后会更加注重公司的内在价值,因此要抛开概念,多关注业绩增长的绩优股及国资改革的蓝筹股,这是未来选股的大方向。