理财师：闲置资金可买无固定期限产品

　　目前，银行活期存款的年利率仅为0.36%。对于一些有较大额度闲置资金的人来说，把钱存成活期确实很吃亏。例如，做生意的人存在周转资金，购车、购房的人在出手前也拿着闲置资金，做证券投资的人在长假期间存在空仓资金。有聪明的人利用银行的通知存款来提高闲置资金的收益。目前1天通知存款的年利率为0.81%，是活期存款的2.25倍；7天通知存款的年利率为1.35%，是活期存款的3.75倍。不过，现在看来，通知存款已经是相对老土的理财方式了。

　　收益高 更方便

　　多家银行已经推出专门针对闲置资金的无固定期限理财产品，其收益率比通知存款还高出一大截。例如，中国银行有“中银日积月累”计划，工商银行有“灵通快线”超短期理财产品，农业银行有“安心快线”理财产品，招商银行有“日日金”和“日日盈”产品，光大银行有“阳光理财活期宝”产品。这些产品提供1天、7天、两周和4周等多种滚动周期，其中1天周期的最为灵活。除个别产品外，这些产品大多是非保本浮动收益型，虽然不保证收益，但由于投资于货币市场的高安全性金融工具，到目前为止还没有出现亏损的情况。

　　以“中银日积月累-日计划”为例，该计划的预期年化收益率自去年12月28日起提高为1.68%，大约是活期存款的4.67倍。初次申购起点金额人民币5万元，高于起点金额以人民币1000元的整数倍递增；追加申购金额以及赎回金额均为1000元的整数倍。

　　就投资对象而言，该计划的投资对象包括国债、金融债、中央银行票据和债券回购，还包括高信用级别的企业债、公司债、短期融资券和中期票据。该产品投资的金融工具的市场公开评级应在“投资级”以上，如果在持有金融工具期间，金融工具的信用等级下降，不再符合投资标准，该计划将在评级报告发布之日起30个工作日内卖出。

　　无固定期限产品的一大优势是申购和赎回方便，在交易日都能申请赎回，而且很多产品赎回的资金能实时到账，比货币市场基金更为灵活。货币市场基金赎回的资金通常只能T+2到账，中间耽搁的时间没有收益。

　　以“中银日积月累-日计划”为例，该计划在每个交易日均开放申购和赎回，银行的受理时间为早上9点至下午3点半，申购和赎回申请即时生效。在赎回时，本金部分实时返回客户账户，当月未分配收益将在收益分配日统一结算。申购和赎回的费用均为0。

　　大额赎回需注意

　　需要注意的是，各家银行的无固定期限理财产品均设置有大额赎回条款，该条款在产品的说明书上就能查到。以“中银日积月累-日计划”为例，其说明书指出，在任一个交易日里，如果当天该计划累计净赎回申请份额(当日赎回申请份额减去当日申购申请份额)超过该计划上一个交易日份额的20%时，即为发生大额赎回。此时银行有权暂停接受当日赎回申请，在下一交易日继续接受赎回申请。

　　大额赎回条款是为了保护所有投资者的利益。无固定期限理财产品平时都持有一定比例的现金用于办理赎回申请，例如，“中银日积月累-日计划”配置的现金比例不低于净资产的10%。一旦客户净赎回的规模超过现金的规模，银行将不得不在金融市场上出售所持的债券等金融工具以获取现金，但如果出售的数量过多，势必打压金融工具的价格，从而损害整个理财产品的净值。因此，当赎回申请超过一定规模时，银行有权暂停赎回以保护全体投资者的利益。

　　当然，暂停赎回的情况很少见，2009年底，招商证券和中船重工等大盘股发行时，许多投资者赎回银行的无固定期限理财产品，将资金用于申购新股，导致部分银行的此类产品当天暂停申购。这些只是个别现象。

　　无固定期限理财产品的预期收益率比较稳定，通常在一段时期内都保持不变。不过，当理财产品投资的金融工具收益率发生变化时，银行也会适时调整预期收益率。中国人民银行去年接连出台紧缩性的货币政策，导致金融市场的利率稳步走高，金融工具的收益也持续上行，多家银行随之上调无固定期限理财产品的预期收益率。例如，“中银日积月累-日计划”的预期年化收益率在去年12月28日由原来的1.58%上调至1.68%。  晨报记者 李若愚