大众富裕阶层"能攒不能花" 投资心态转变成根本

　　中新网8月29日电 (金融频道 孟欣)说到财富管理，许多人都会直接想到把钱存银行、存保险箱，让钱利滚利，生出更多的钱，来买更多的东西，来留个子孙后代继续锦衣玉食。而这种狭隘的思路，往往禁锢了理财的宽广范畴，扭曲了理财的原始形态。宜信公司CEO唐宁在28日举行的中国财富管理系列论坛——《大众富裕阶层财富管理的机遇与挑战》上表示，财富管理绝不仅仅是管理财富，而更多的是通过管理和经营财富，使财富所有者的生活品质和幸福感得到提升，并使得财富和理财方式得到传承。

　　大众富裕阶层崛起 继承“传统”能挣不能花

　　“在改革开放三十年的过程中，崛起了一大批已经基本实现“中国梦”的中产阶层和高端人士，他们受过良好教育，拥有稳定的职业和居所，有10万美金以上的可投资资产，这一群人正在不断扩大。”宜信公司CEO在发表主题演讲时，给中国大众富裕阶层做出了定义和概括。

　　据全球达尔达市场调研和咨询公司索福瑞集团2011年10月进行的一项调查显示，除住房外可支配资产超过10万美元的家庭数量中，中国约有300万户左右，而该数据已经超越了英国、德国、法国等欧洲发达国家。

　　与欧洲发达国家不同的是，中国人的理财方式实打实的延续了“节俭”的传统美德，储蓄率高投资率低一直是中国式理财的代名词。而作为储蓄的终端服务，银行以其独有的垄断性和高盈利性驰骋理财市场多年。除了“有钱存银行”之外，05、06年股票市场的大牛市也让许多的储蓄化作了一手手套牢的股票。

　　中国国际金融有限公司投资银行部董事总经理王庆发表演讲时表示，中国在过去的十几年二十几年，甚至三十几年，中国人口结构发生快速变化，表现在年轻人口，工作人口比重上升，带来高的储蓄，而结构迅速变化，很大程度上跟中国执行的计划生育有关。计划生育政策，在任何国家人口变迁是一个慢过程，在中国是一个快过程，中国人口几十年甚至上百年形成的年轻化到老龄化在中国几十年产生，在中国表现高储蓄，中国高增长本身也会形成高储蓄，主要是因为人们消费习惯是有黏性，老一辈生活水平改善，消费是很难改变，搞得收入增长；另外销售行为，没有发生同步变化，从而出现了高储蓄。而高储蓄的出现和消费行为的滞后，让中国人的消费模式变成了“能挣不能花”的典型代表。

　　投资无门 财富管理机构迅速崛起

　　手握大笔的资金，如何应用？是单纯的回归存银行还是找到商机走走投资成了两难的选择。纵观近期的金融和资本市场，人民币汇率屡创新低，股票市场跌入无底深渊，让许多已经小有成就的中等阶层和富裕阶层可谓是“有钱没处花”。

　　中国当前的个人财富正在加快积累，大众财富阶层日益壮大，在财富管理方面存在着巨大的需求，而另一方面，中国大中富裕人群却苦于找不到合适的财富管理机构，得不到妥善的财富管理服务和指导，存在着很多困惑与难处。

　　而目前，无论是国内传统的金融机构还是外资银行或者其他财富管理机构，都把目光聚焦在“高净值人群”上，面对庞大的同样有理财需求的大汇总富裕人群，则缺乏相应的服务。与此同时，财富管理机构因为受到中国市场普遍存在的资产证券化的限制和产品限制，尤其是固定收益类产品匮乏，在服务大众富裕阶层方面显得心有余而力不足。

　　在说到现在金融市场上的理财机构，中央财经大学郭田勇教授用“群雄逐鹿”来表示现阶段市场中激烈的竞争。他表示，对于银行业来说，已经达成共识。商业银行，应该朝什么方向做，其他机构，如证券公司现在做资管业务，核心其实也朝理财方面走，特别包括前面金融之外的理财机构，以前被叫做第三方理财。而一直以来，许多投资者对财富管理机构持有偏见，但从中国财富管理机构等体制外力量的崛起，可以看出，财富管理机构也在切切实实的被投资者所接受和需要，是真正在为大众富裕阶层进行专业运作的机构。

　　产品导向到客户需求导向 投资者心态待转变

　　高净值人群有利可图，不管是银行还是证券机构都深谙此理。但如何从众多的金融机构和理财机构中展现过人之处，是整个产业链现在面临的机遇和挑战。

　　郭田勇教授表示，以银行为例，打着为高净值人士大开绿灯的旗号实行VIP制度，而究其服务的本质，除了办理业务可以不排队以外，就剩下无穷无尽的产品推销短信，不仅是对于客户的一种骚扰，更多的体现了银行服务体系的确实和服务种类的单调。要解决现在的问题，最首要的问题就是要增加金融机构的竞争力。

　　郭田勇教授解释说，一直以来，金融机构都是以产品导向为主，只要产品卖出去就好，从而形成了过于单一的消费方式，而客户的真实需要却往往被忽略。新的机构，包括第三方，包括民营的财富管理进入市场后，要有自身的特色和竞争优势，就可能服务会更有针对性。从大的方向，金融无论从中央企业融资，还是为个人金融服务商，在某种程度上，可以说拖了实体经济的后腿，所以需要慢慢弥补，这一块上也要通过鼓励竞争来提高服务的水平，海纳百川。而另一方面，投资者的心态也急需从守财到用财转变，来适应已经变化了的金融市场和理财服务。（中新网金融频道）