委托理财不能只做发财梦 法律不认可保底条款

本版图片袁野绘

核心提示

    如今越来越多的人开始关注理财，但由于金融投资的专业门槛较高，许多人不敢亲自“下水”，便希望把钱交给那些“会游泳”的人代为打理。为了控制风险，这些委托理财的协议中往往又都有保底协议条款。然而理财赔了钱，委托人拒绝履约怎么办？4月11日，沈河区法院审结一起委托理财纠纷案，理财公司在给客户造成22万余元亏损后，被判赔偿本金损失和利息，但协议中约定的保底10%收益并未获得法院支持。法官强调，保底条款约定有悖法律，委托理财包赚钱并不可信。

    委托炒金　亏损起纠纷

    2011年8月15日，胡某委托沈阳某金银制品销售有限公司进行黄金白银交易，委托投资金额50万元，时间从2011年8月15日至2012年8月16日。双方约定在保本基础上，保证年收益率10%，超过10%的部分，双方七三分成。如给胡某造成损失，由公司赔偿相关损失。

    可是至协议期满，胡某账户共亏损本金229025.95元。胡某找到公司要求按协议约定支付亏损的本金和保底收益，但公司却以保底条款无效为由拒绝了，并称亏损是由市场行情造成的，公司没有赔偿责任。双方协商不成，胡某将委托公司诉至法院。

    法院判决　保本不保底

    法院认为，原、被告之间约定的保底条款为无效条款。因保底条款系委托理财合同的核心条款，保底条款不能作为独立的合同无效部分，故保底条款的无效应导致原、被告双方签订的委托理财合同的无效。在委托理财合同无效的情况下，被告作为受托人应将委托资产本金返还于原告。

    对于支付利息的诉讼请求，因被告用保底条款吸引原告投资理财，最终导致合同无效，因此让被告承担一定的利息可使其尽量避免订立保底条款，同时考虑到原告也存在一定过错，故法院认定利息自协议期满次日起，按中国人民银行同期定期存款利息计算。沈河区法院判决沈阳某金银制品销售投资公司给付胡某本金损失229025.95元及相应的利息。

    法律不认可保底条款

    沈河区法院民三庭法官班蕊在接受记者采访时明确表示，保底条款有悖民商法基本原理。虽然保底条款在法律层面上属于当事人意思自治范畴，但其在经济层面上却具有极强的信用投机色彩。在高风险的金融市场中，投资风险无法避免，绝对的只盈不亏的情形不可能存在，保底条款的设定严重违反市场经济基本规律和资本市场规则，只能诱导和助长非理性投资，破坏金融市场资源配置功能的作用，故保底条款实为无效条款。投资者出现亏损时，只能按协议返还本金，保底收益却不受法律保护。这虽然保证了委托人的本金不受损失，但还是损失了相应的保底收益。因此老百姓在选择理财投资的时候，首先应该选择正规的理财机构和投资途径，第二要尊重经济规律，不要盲目相信所谓保本高回报的宣传，避免辛苦所得遭受损失。

    温馨提示

    如何避免理财风险

    第一、投资者在购买理财产品时，应认真阅读合同条款，尤其是风险收益等关键条款。投资者如有不理解的地方，有权要求受委托方作出进一步解释，受委托方亦有义务进行说明。如果销售人员口头解释与合同不一致的，投资者应当及时提出，并可以要求委托方将承诺事项写入合同条款。但要注意“保底条款”并不受法律保护。双方应按约定比例承担亏损和盈利。

    第二、保持良好的投资心态，投资者要充分确立风险意识。要充分意识到，理财产品与银行传统的储蓄产品存在着天壤之别，购买理财产品可能面临着本金受损的风险。在购买时，要充分做好风险评估，选择适合自己承受能力的理财产品，对具有金融衍生品性质的理财产品应当谨慎选择。

    第三、投资者要有风险防范的止损预案。对投资结果与投资预期差距较大的产品，要保持平常心，不可盲目再次追加投资，以免愈陷愈深，出现血本无归的局面。投资者要注意不要在协议中出现同意或默许同意进行透支的条款。

    保底条款严重违反市场经济基本规律和资本市场规则，实为无效条款。

    本报记者周贤忠