人身险预定利率今起松绑 价格战或将打响

　　从1999年沿用至今，上限固定在2.5%的寿险预定利率终于“松绑”。

　　8月2日，保监会下发《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》。新的费率政策将从8月5日起正式实施。新政内容包括：普通型人身保险预定利率不再执行2.5%上限限制，交由保险公司按照审慎原则自行决定；对于改革后新签发的普通型人身保险保单，法定责任准备金评估利率不得高于保单预定利率和3.5%的小者(两个指标取小者计算)。这意味着执行了14年之久的2.5%上限规定终于被突破。

　　同时，保监会出台了相关配套的监管措施。包括允许养老年金等业务的准备金评估率上浮、降低寿险业务中风险保额相关最低资本要求、控制并优化费用支出结构、规范总精算师任职和履职、强化对保险条款和费率的审批管控等。

　　专家认为，寿险定价利率改革短期将压缩保险公司利润空间，但长期而言有利于行业健康发展。而对普通消费者而言，则有望“花更少的钱买到利率更高的保险产品”。

　　释放4000亿资本占用“红利”

　　为提高资本使用效率，给寿险业务创造更多空间，保监会调低了长期人身保险业务中风险保额相关的最低资本要求。下调最低资本要求，预计将释放寿险行业资本占用约200亿元。据测算，这部分释放出的资本金可撬动支持发展近4000亿元的新业务。

　　资本金释放对大型寿险公司影响重大。以中国人寿为例，目前其偿付能力是230%，资本要求降低后可释放73亿资本金，偿付能力充足率能提升24个百分点。把这部分资本全部用作保障型新业务开拓，可撬动1460亿新业务。

　　同样，按照平安、太平洋、新华目前的偿付能力，分别可释放46亿、13亿、11亿资本金，从而撬动926亿、266亿、224亿新业务保单。

　　而这只是对老业务的释放，该标准下调对新业务的资本要求也降低了。

　　据保监会统计，2012年，保障类产品的保费收入为900余亿，1.3亿份有效保单。也就是说，尚不计重复购买的情况，保障型产品内地人均保单不到0.1份，而我国香港人均保障型保单是1.48份。

　　“如果我们人均一份保单的话，保费收入将达到近1万亿。这是个很大的空间，同时也减轻了国家在养老、居民健康上的压力。”保监会人身保险监管部副主任袁序成说。

　　养老类产品评估利率上调至4%

　　养老是寿险保障型业务中推动发展的重点，此次改革对其也格外“照顾”。

　　保监会配套的监管政策中，要求对养老业务实施差别化的准备金评估利率，允许养老年金等业务的准备金评估利率最高上浮15%，支持发展养老保险业务。

　　“养老保险业务属于普通型产品，是从3.5%的基础上再上浮15%，也就是该业务评估利率上限达到4%左右。”保监会人身保险监管部副主任袁序成说。

　　此外，保监会对寿险保险条款和费率的管理将更加强化——将偿付能力状况作为保险条款和保险费率审批、备案的重要依据，并根据预定利率是否高于规定的评估利率上限，分别采取审批、备案方式进行管理。

　　“过去对人身保险条款大部分是备案，审批比较少。这次放开后，我们有两个硬条件。一个是偿付能力，如果最近季度的偿付能力充足率达不到150%，就不能报3.5%以上的产品，备案也不能低于100%。二是预定利率低于3.5%的是备案，超过3.5%则要审批。”袁序成表示。

　　根据保监会此前公布的数据，2013年一季度末，除三家寿险公司外，其他保险公司偿付能力充足率均高于150%。

　　“可以把3.5%看做是一个价值，价格是围绕这个价值在上下波动的，当然这个3.5%的标准也不会一成不变，必要情况下会根据国债到期收益率有所调整。”袁序成说。

　　120亿潜在风险预警

　　寿险保障类产品费率改革后，该类产品大部分价格会下降。而寿险公司面临最大的影响，是退保后再购买新保单。

　　“我们测算发现，生效3年的保障型保单是一个临界点。”袁序成说，“缴纳保费超过3年，退保再购买新产品，由于退保产生的损失会大于新产品价格下降的部分。反之3年以内，可能会划算一些。但根据具体险种和个人情况差异会有不同。”

　　也就是说，生效3年以上的保单，退保后购买新保单，总体上看是不划算的。据保监会统计，3年内保单的保费约120亿，占2012年寿险总保费8908亿的1.35%。

　　“所以在极端情况下，即便生效3年内的保单全部被退保，占总保费1.35%，占整个保险行业近8万亿总资产的比例就更小。我们在推出改革方案之前，已经测算出这部分退保潜在风险。同时我们也要求公司重视个人意愿，做好相关服务工作。”

　　“过去由于受利率管制，监管相对轻松。费率放开后，不仅对公司，对我们监管部门也是一个很大挑战。”袁序成坦言。

　　费率市场化后，出于风险控制的需要，对精算的专业要求更高。8月2日，保监会下发《关于加强人身保险公司总精算师管理的通知》，进一步规范总精算师的任职和履职，期望通过发挥精算专业力量在费率改革中起到积极作用。

　　“目前很多公司在产品定价和风险管理上，总精算师这个职位缺少独立性。”袁序成补充道。

　　新下发的通知，除了提高总精算师的任职门槛外，还强调总精算师对产品定价、法定责任准备金评估、分红方案确定等履职行为负终身责任。同时，保险公司必须保障总精算师独立履行职责，并不得频繁更换总精算师。

　　价格战或打响 消费者有望从中受益

　　寿险费率改革对保险公司短期或有偏负面影响，但对于普通老百姓而言，则有望从中受益。因为业内人士预期，预定利率上限取消后，各家保险公司自行设定的预定利率水平将不同程度上调。并且大多数保险公司可能会降价，主要是过去预定利率过低，定价太高，保险公司获得了高额利润，消费者支付了过高成本。

　　“对消费者来讲，利率放开初期肯定有好处，因为市场上会出现一些比较激进的短期产品。”中美联泰大都会人寿总裁贝克俊坦言，为了抢市场，一些小型保险公司可能会采取一些比较激进的做法，推出一些高收益产品吸引消费者。

　　据悉，此前由于预定利率过低，以保障为主的传统人身保险产品在销售渠道吸引力并不大。数据显示，传统寿险产品在全部寿险保费中的占比，由2002年末的44.19%，一路下跌到2012年末的9.1%；而分红险、万能险等产品的份额则从55.81%一路攀升到90.9%。

　　也有人担心，预定利率放开可能引发全行业为争夺市场而非理性竞争，最终形成偿付能力风险。不过保监会通过偿付能力监管将准备金评估利率限定在3.5%上限，这种“管住后端”的做法一定程度上限制了险企大打“价格战”的空间。

　　据新华社、21世纪经济报道