上半年99.3%理财达预期 6月高收益大多实现

　　近年来，理财产品之于银行存贷比考核所承担的角色往往包含着一种特殊的意味。理财产品的收益率也犹如过山车般“跳涨”与“回落”，演绎着理财产品盛宴的狂欢与暗淡。而“钱荒期”理财产品的逐步到期，也时刻考验着银行对接续理财产品承担吸收存款功能的创新能力。

　　6月底高收益理财大部分能实现预期收益率

　　据普益财富最新发布的全国银行理财产品收益报告显示，上半年，共有12444款人民币理财产品披露到期收益率，有86款产品未达到预期收益率，即99.3%的产品达预期收益率。6月份公布到期收益率的产品总计2635款，其中53款到期收益率不低于6%。

　　截至8月1日，银行在6月末至7月初发行的短期理财产品(期限为30天—40天)将陆续到期，而目前披露到期产品收益率的共有80只，其中，有26只产品的收益率超过6%(含)，占总数的32.5%，绝大多数产品的投资标的为债券和货币市场工具，收益率最高的则高达8.045%。“钱荒”期间发行但尚未到期的理财产品中，预期收益率高于7%的也不在少数。根据银率网统计数据显示，2013年上半年有15款非结构性人民币理财产品预期收益率大于7%，其中有10款产品集中在6月末“钱荒”期间发行。

　　普益财富研究员方瑞接受记者采访时表示，在目前流动性趋缓的背景下，理财产品出现大面积违约的情况可以排除。银行可以通过滚续发行产品、银行间拆借资金、卖出债券等手段，来解决当前银行面临的理财产品到期兑付压力。

　　不过，不少银行虽然实现前期流动性紧张时的高收益，但为了弥补银行收益，已调高了理财产品的各项手续费用。据调查，7月底，部分银行调高了理财产品销售管理费，有的从0.1%涨至0.45%。

　　业内人士表示，银行发行理财产品的收费一般包括托管费、结算费和服务销售费。近期各银行推出的理财产品，其托管费的差异并不大，基本上都在0.05%左右，而销售服务费方面则差距明显，有的股份制银行理财产品的销售服务费达到0.4%，而有的则低至0.05%。

　　理财预期收益率继续微涨

　　普益财富统计，上周人民币债券和货币市场类理财产品发行数为257款，较上期报告减少30款，平均预期收益率为4.60%，较上期报告上升12个基点；期限最短为3天，最长为367天；预期年化收益率最低2.75%，最高为7.00%，与前一周报告相比最低预期收益率上升25个基点，最高预期收益率上升80个基点。

　　此外，上周有969款产品到期，其中有338款产品公布了到期收益率，到期理财产品的投资对象多为债券和货币市场工具类以及包含债券类或结构类的组合。人民币债券类产品平均到期收益率为4.76%，较前一周上升42个基点；外币债券类产品平均到期收益率为2.10%，较前一周下滑29个基点。

　　收益率达到5.00%及以上的产品共有94款，所有产品为人民币产品。到期收益率最高的产品为徽商银行在2013年6月22日发行的“智慧理财‘本利盈’组合投资类理财产品(130139)”，投资币种为人民币，该产品到期实现了8.045%的年化收益率。

　　上周农业银行有1款挂钩澳元兑美元汇率的结构性产品到期未能实现最高预期收益率，根据该产品的收益设计结构，由于在观察期内，澳元兑美元汇率曾经触碰0.9885，但未碰触0.7215，因此只能获得较低一档的到期收益率。

　　提高资金利用率

　　6月底高收益的30—60天短期理财不少快要到期。银行理财分析师表示，投资者此时也要准备好资金接驳投资方式，不浪费资金获得收益的时间。不然，即便是预期收益高的产品，但若算上到期和申购的空隙期，收益将大打折扣。而目前不少银行已经在为理财接驳未雨绸缪。

　　兴业银行一位客户经理表示，兴业银行已在7月末推出了期限为80天左右的理财产品，收益为5.6%，而与其他同类银行在发的类似期限的理财产品相比，收益要高0.3%以上。不过，该产品投资门槛须达到100万元。该经理指出，银行希望通过这种方式留住资金实力较强的客户。

　　而光大银行一位产品经理对记者表示，光大银行在“钱荒期”发行的高收益理财产品将于8月下旬到账。“假定我们的产品会在8月25日到期，那么光大就会在这一轮产品到期前两天发行，即23日开始发行新的理财产品，8月23日和24日这两天的募集期是留给新客户，而25日之后那几天的募集期等于是承接了25日到账的资金，这批客户可以在到期后迅速对接新的产品。“我们的产品未必是全市场当中你能搜索到收益最高的，但光大能保证客户每次产品到期后，不需要花太长的时间来等待下一个新产品。从长久的资产配置时间来看，你资金的空闲期是最少的，资金的利用率是最大的，你理财信息搜索的成本是最少的，但最后得到的绝对收益不少反多。”黄倩蔚