从个人活期储蓄搬家看银行存款增长放缓

　　同事小张对于理财一直是漫不经心的态度，可他昨天却告诉我，已将多张储蓄卡内的闲散资金归集到了余额宝上。话题一出，办公室内其他同事也都亮出了各自的理财利器，个人存款“搬家”看来早已不是什么新鲜事。

　　小张现在有了他的理财逻辑：将资金归集到余额宝，一是现金管理和转账很方便，二是还能享有货币基金的收益。小张手头的借记卡有好几张，每张卡内都有几千元的“睡觉”资金，虽说活期存款利率极低，但苦于金额不多，他也缺少理财动力。归集后小张发现自己一下多了3万资金，利用余额宝购买货币基金的收益每天能买一两张彩票了。

　　小张的经历，仅仅是银行存款分流加速的一个缩影。对银行来说个人活期存款的成本是最低的，而今这近乎免费的午餐却正被分羹。

　　时下，各类金融工具的出现，填平了市场利率和基准利率之间的鸿沟。金融市场发展和金融创新加快分流存款，银行存款特别是个人存款面临持续被分流的压力。

　　需要关注的还有另外一组数据。上周，有市场消息称，四大行7月存款流失近万亿元，7月末中国大型银行新增贷款投放出现负增长。这一消息在正式数据未公布前尚难印证，但可得出的又一结论是，存款分流不仅仅出现在个人储蓄上。

　　从存款的各个要素分析，目前外汇占款增量开始下降，信贷增速呈现放缓趋势；在金融创新方面，除了个人存款以外，如今大型企业集团不断创新资金管理，通过成立财务公司以实现对集团内资金的统一管理，而财务公司存款对银行体现为同业存款。从一系列数据和市场表现看，存款增速已呈现趋势性放缓。

　　同时，存款波动的扩大已经成为常态，主要表现在存款的稳定性下降。犹如今年7月份出现的存款流失，季末时点因素从2011年以来愈发明显。银行惯例性和普遍的“早放贷、早收益”已发生了变化。目前，至少在中小银行的经营语境下已经形成了月初和季初少增、月末和季末多增的波动格局。但是，月末、季末突击放贷也将影响贷款收益率，对息差构成收窄压力，加剧银行流动性管理的难度。

　　此外，来自交通银行金融研究中心的报告显示，目前同业存款已经成为银行重要的资金来源，但由于同业存款利率已基本实现市场化，多数情况下较一般性存款的利率要高，这也会导致银行负债成本的上升。增速放缓、稳定性下降和同业化三方面变化，正成为当前存款运行的长期趋势。　　证券时报记者 赵缜言