支付宝“虚拟信用卡”真要弄死银行？

　　马云又出大招了。阿里金融将在下周推出信用支付服务，使用支付宝的用户，付款无需绑定信用卡或者储蓄卡，就能直接透支消费，最长享受38天免息，最高额度高达5000元。这是阿里巴巴继阿里小贷、余额宝之后，试水金融创新的又一重要步伐，主要目的在于抢占手机支付市场，阿里巴巴此举将与微信5.0在移动支付领域展开直接交锋。

　　淘宝的信用支付服务被外界纷纷解读为“虚拟信用卡”，有人甚至说，马云越来越逆天了，要弄死一批银行。不过，笔者要说的是，外界存在些许误解，首先，支付宝信用支付并不是真正意义上的信用卡，支付宝本身并不具备透支功能，这是继余额宝之后又一次类似的金融创新，而信用贷款是合作银行来提供，只是由阿里方面提供担保，本质上相当于银行先贷款给支付宝，然后支付宝根据个人的消费纪录发放这笔信用贷款，支付宝和银行共同分享刷卡手续费，而风险则需要支付宝和阿里的担保公司自行评估和承担，免去了银行的风险和发卡办卡的麻烦。值得注意的是，此次信用支付产品的资金提供方为上海农商银行，而不是实力更强的城商行或大型股份制银行？一方面可能是，阿里进军金融业的话语权还稍显微弱，谈合作的时候议价能力不足，大银行也暂时不感冒，另一方面则可能是，农商行步伐颇为激进，监管限制较严，存贷比过高，有大量闲散资金试图充分利用，所以这类银行对“信用卡”这类新业务更有兴趣。对于支付宝来说，能提供客户更便利的购物体验，对银行来说，相当于无形中发了更多的“信用卡”，而且免去了发卡成本和风险，坐收手续费，双赢的结果，何乐而不为？至于支付宝的这一行为会不会引发类似余额宝的山寨风，银行倒是可以放心一点，目前央行的征信体系尚未对外开放，支付宝在购物领域建立的大数据和信用评估体系，是其它电商所不具备的，有人要玩，无异于玩火自焚，在一段时间内，支付宝的信用支付服务是其它电商难以模仿和超越的！

　　从规模来看，此次推出的信用支付产品先从湖南、浙江、上海等地区试点，然后再进行全国性的推广。这些都属于客户活跃的地区，能一定程度保障试点的效果，同时采取试点的方式，除了自身风险控制的因素，或许还有相对低调、不至引发对手强烈反弹，为后期进一步推广创造良好舆论环境的考虑。而且从规模上看，银行其实也无疑过度担忧，资料显示，商诚担保的注册资本金为3亿元。按照国内担保公司最大担保额度不能超过资本金10倍算，商诚担保能提供的担保额度约为30亿。由于信用支付期限非常短，按照30天的期限来算，理想状态下，商诚担保一年下来所能提供的担保额度也就360亿左右。如果未来商诚担保进一步增资，阿里金融的信用支付规模或许有望进一步提升。不过相对于淘宝去年的万亿成交额来说，信用支付算不上大的比例，对银行体系的信用支付规模来说，更谈不上很大的冲击。

　　支付宝推出信用支付目的更多是抢占移动支付的市场，而非挑战银行的信用卡业务，其针对的直接对手是微信支付。阿里的主要着力点还是在改善自己在手机移动支付端的短板，2012年底，手机淘宝的累计访问用户突破3亿，同时成交额也迎来了同比高达600%的历史最高增幅，不过，相对于全国的4.2亿的手机网民数量以及微信的4亿注册用户，阿里仍具有较大的提升空间，更关键的是，去年支付宝通过传统手机银行完成的支付成功率只有38%，也就是说62%的用户在创建交易后付款不成功，在手机淘宝用网银支付，需通过一系列的安全认证，过程太过烦琐，通常一番折腾下来，付款没成功，好好的购物心情也被破坏了。联想不久前微信5.0推出微信支付，采取了绑定银行卡就能快捷支付的功能，阿里推出更便捷的“信用支付”应该是与微信的直接交锋。此举应能帮助淘宝进一步提升手机客户端的占有率。(深南冰雨)

　　(证券时报网快讯中心)