银行同业业务潜藏危险 或面临进一步规范

　　同业业务快速发展所潜藏的危险受到监管部门更密切的关注，并可能面临进一步严格规范。

　　“爱恨”同业日前，央行在其发布的《2013年第三季度中国货币政策执行报告》中以“商业银行同业业务与货币创造”为题，专门阐述银行同业业务在货币创造链条中越来越重要的角色。央行称，目前同业业务已经成为金融机构融通资金、管理资产负债、创新产品和拓展利润增长点的重要渠道。

　　同业业务原本是商业银行的短期流动性管理工具，主要承担司库职能，负责银行间资金头寸的划拨。近3年，商业银行同业业务迅速增长，对银行利润贡献度明显提高。有关统计显示，自2011年以来，16家上市银行同业资产规模增长100%，年均复合增长41.5%，远远超过贷款规模增速。其中，以盈利为目的的场外同业资产包括存放同业和买入返售金融资产分别增长159%和54%，年均复合增长分别为61%和24%。与此同时，银行同业负债规模增长72%，年均复合增长31%，亦超过存款增长。

　　同业业务在扩大银行资产负债表的同时，可以贡献低资本占用的收入来源，受到银行同业的青睐。但是同业业务的盲目扩张，易形成流动性危机。

　　央行警示：“由于商业银行同业业务易受季节性因素、流动性水平以及监管政策等影响，波动较大，导致M2的稳定性受到影响。”并进一步指出：“部分机构在开展同业业务中也存在操作不规范、信息不透明、期限错配较严重和规避监管等问题，部分商业银行还利用同业业务开展类贷款融资或虚增存款规模，加大了流动性管理和风险防控的难度，并在一定程度上影响了宏观调控和金融监管的效果。”

　　合规风险并未消除今年以来，监管机构不断收紧同业业务。3月末，银监会下发了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(以下简称“8号文”)，8号文规定，银行理财资金投资非标资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。5月底，银监会又发布了《关于排查农村中小金融机构违规票据业务的通知》，要求各银监局及各省级农村信用社和农商行逐家逐笔排查票据业务。重点检查贴现资产和负债、买入返售和卖出回购票据发生额较大的机构以及与商业银行互为对手大量交易的票据业务。尽管监管部门三令五申，但个别金融机构仍在通过做大分母、账户转换等方式来达到非标资产的比例要求，并没有真正消除风险。

　　业内人士称，金融机构绕道8号文的规避行为主要包括：部分银行对相关监管要求落实不到位，非标准化债权资产投资没有完全比照自营贷款管理，尽职调查、风险审查和投后管理不到位；部分银行为达到非标准化债权资产的比例要求，大量发行机构理财产品做大分母；将相关资产从理财账户转到自营账户，通过“互买”、“过桥”等方式反映在同业资产、其他类投资等项下。

　　由于大量同业资金投资非标业务，近期部分银行买入返售资产不降反升。如某股份制银行，三季度买入返售金融资产增幅为214.6%。而有关统计亦显示，上半年16家上市商业银行同业项下买入返售信托受益权增长超过50%。

　　“同业业务方面，部分银行对同业业务的会计核算不规范，既不入账更不进表，风险管控严重缺位。”银监会副主席阎庆民在2013年全国股份制银行行长联席会议上对同业业务的合规风险做出提示。

　　政策或将进一步收紧“应进一步完善同业业务管理制度，将标准化、透明度作为规范和加强同业业务管理的抓手，健全相关考核和监管机制，引导其在规范基础上稳健发展。”央行报告建议。

　　近期有消息人士透露，监管部门正在酝酿进一步规范商业银行同业业务，可能包括将银行自营资金投向非标准化债权资产与银行理财资金投向非标资产的行为统一纳入监管范畴，且参照8号文对银行理财非标投资规模控制的做法，对“自营非标+理财非标”实施统一监管并设定总额度。

　　更为严格的是，近年来商业银行普遍兴起的同业三方买入返售业务有可能面临叫停的命运；同时对非标资产计提拨备。

　　所谓《三方合作协议》，是指由银行A、银行B和过桥企业共同签订，过桥企业可以是券商、信托、保险公司和共同基金。过桥企业与银行A、银行B签订《三方合作协议》，银行A将贷款或贴现票据出售给过桥企业，过桥企业发行以这些资产为标的的理财产品(若“桥”是信托公司，则体现为信托受益权)，银行B将资金提供给过桥企业，把产品登记为银行B的资产，再附带回购协议将产品转售给银行A。等产品到期时，银行A进行回购，登记为银行A的买入返售资产，产品又成为银行A的资产之一。由此，银行同业资金通过“买入返售金融资产”的方式或转让信托受益权，进行资产表内外的腾挪，放大规模。

　　不过，消息人士亦表示，上述政策目前还处于讨论阶段，并未形成定论。

　　招商证券研究报告认为，同业业务监管政策调整将有利于行业规范发展，降低风险隐患，提高流动性管理水平；同时将引导银行业务结构调整，一方面加大对小微和零售等低资本消耗业务的投放，另一方面加快金融创新降低监管影响。“短期内政策整改的阵痛或难以避免，但从长期来看，有利于战略领先、创新能力强的银行通过尽快调整业务结构来扩大与其他银行的领先优势，通过差异化的竞争和发展继续实现持续稳健的增长。”周萃