理性看待银行业利润问题 金融业存高风险

　　似乎每过一段时间，总会有一些“意见领袖”拿银行业利润问题说事，并不乏以感性的语言、出格的比喻，挑动着公众敏感的神经，引起舆论跟风炒作。

　　各界的广泛关注，舆论的持续监督，对银行业发展本应是好事，但如果仅凭一些感觉来“炮轰”银行业盈利，甚至以夸张的言论误导公众，则实属谬也。我们无意于为银行业辩护，只是再次重申，要客观理性看待近几年银行业的利润问题。

　　首先需要说明的一点是，作为市场经济的重要组成部分，作为市场中的经营主体，商业性金融机构追求利润是完全合乎市场化经营逻辑的行为，这是市场经济一个基本的常识。指责银行以赚取利润为主的观点本身就不符合市场规律。

　　其次，必须要科学分析这几年银行业利润增长的原因。当前，我国银行业盈利仍以传统存贷款业务利息收入为主，利息收入的增长，主要源于生息资产的快速扩张。数据显示，中国银行业总资产在2007年底为52万亿元，至2013年11月，这一规模已经达到145万亿元。在净利差稳定、资产质量持续改善、经营效率不断提高的背景下，资产规模的快速扩张，带来了中国银行业近几年利润的较快增长。

　　第三，要多角度、全面客观地看待银行业利润问题。先看利润增速。近几年，中国银行业利润增速与国内工业企业的增速基本一致，比如2008年至2010年，16家上市银行平均盈利增速分别为30%、17%、33%，同期我国规模以上工业企业的利润增长分别为12.5%、13%、53.5%。在银行业利润增速最快的2011年，私营部门的利润增长达到46%，远高于银行业36.3%的增速，当年39个工业大类行业中，有14个行业利润增速高于商业银行。因此，并不能说银行业利润增速远高于其他行业。

　　再看总资产利润率。近几年，中国银行业每年利润额已超过万亿元，绝对数字看似很高，但与国内其他行业比较，银行业资产利润率并不高。比如

　　2011年银行业的资产利润率仅有1.3%，一般制造业这个指标有的能达到5%，在A股上市公司中，上市银行资产利润率排名只能算是中游。2012年，我国五家大型商业银行资产利润率为1.1%~1.5%，与花旗银行、汇丰银行、美国银行、富国银行等国际性大银行金融危机前的水平接近。

　　颇受诟病的还有利差问题。其实若与国际同行相比，中国银行业利差并不高。近年来，我国银行业净息差基本稳定在2.5%至2.8%之间，与国际大型银行利差水平基本相当，与其他“金砖四国”等新兴市场经济体3.5%~7%的利差水平相比则仍然较低。

　　第四，银行稳定良好的盈利状态是国家和社会稳定的基石。五年前次贷危机爆发时，很多发达国家均陷入危机当中而中国没有陷入，其中至少一个原因就是中国的银行业非常稳定，没有在次贷危机当中受影响。从银行业利润分配看，国有股占银行业总股本的大部分，银行分配红利的很大部分也归国家所有，直接和间接归属于国家的红利占上市银行全部分红的六成以上。

　　最后，我们还要清醒地认识到，银行业利润高增长期已经过去，未来利润增速逐步回落是必然。比如2012年上市银行利润增速已经由2011年的高点回落至17.4%，其中部分大型银行的增速仅有个位数。今年以来，银行业基本维持这样的中速增长趋势。而从更长时间看，银行业利润呈现明显的周期性，将随着经济周期起伏而上下波动，甚至也会出现亏损。如果只看到过去几年银行利润高增长，只盯着银行业万亿元利润而无视其阶段性特征，忽视了金融业的高风险，显然是片面的。