互联网理财大起底 互联网金融能量惊人

　　“你不理财，财不理你”，这句经典的理财宣传语在2013年真正实现其意义——理财门槛降到了一元钱，方便得你在乘地铁时用手机就可以完成。

　　帮助唤醒大家理财意识的是天弘基金与支付宝合作推出的“余额宝”。这只产品搅动了整个市场，波及之广前所未有。百度“百发”、网易“添金计划”、苏宁“零钱宝”、微信“理财通”、腾讯“定投宝”以及各大银行跟进的银行“宝”类产品……“余额宝”效应仍在发酵，互联网金融正在以全新的方式与渠道刷新我们的理财思维。

　　无法否认，互联网金融的惊人能量，前所未有的低门槛以及超级的灵活性，将一大批理财的门外汉带入了这个市场，并让他们受益。同样无法否认的是，互联网金融中各种问题正开始显现。伴随着“余额宝”是否是“吸血鬼”的争论，消费者也应该对互联网理财来个大起底，互联网金融理财安全吗？高收益到底从何而来？能否持久？有无风险？……弄清楚这些问题，你会发现“投资有风险，入市需谨慎”这句老话依然适用。

　　1 支付安全吗？

　　和购买互联网其他产品一样，购买互联网理财产品也要有支付环节的操作。以“余额宝”为例，想要购买其内置的天弘基金产品，消费者必须要将银行账户与支付宝进行绑定，通过支付操作把银行卡里的钱转入支付宝，再来购买“余额宝”。除了通过电脑操作，用户也可以下载相应的手机客户端，在手机上进行支付和理财。

　　将银行卡与支付宝绑定安全吗？如果手机丢了怎么办？这是很多人进行互联网理财时关注的问题。对此，支付宝人士表示，现在支付宝移动端登录要输入登录密码，并设置手势密码，在支付时还要支付密码，除非这些信息都被一个人全部获取，否则别人难以动你的银行卡账户。

　　不过，与其他网购一样，其最大的风险在于盗号木马盗取支付账户和密码，或者登录了高仿付款页面的钓鱼网站。对于手机支付来说，还要当心下载到“山寨版”手机客户端。

　　2 钱去哪儿了？

　　将钱转入支付宝或财付通等账户，就可以购买“余额宝”或者“财富宝”了，那么这些钱都买了些什么呢？

　　仔细阅读一下购买时的相关文件不难发现，钱都被用来购买货币基金了。据了解，货币基金由于只投资货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等，其流动性仅次于银行活期储蓄，没有利息税。业内人士表示，目前类“余额宝”产品投向最多的是银行协议存款。也就是说，用户的钱仍然存入了银行。

　　当然，也有一部分互联网理财产品(如万能险和定投宝)的资金最终进入了股票市场，但这些资金占比不大。

　　3 直接买货基如何？

　　既然互联网“宝”类产品多为货币基金，那么，究竟是选择各大互联网公司的“宝宝”还是选择直接购买货币基金呢？

　　与余额宝网上开户相比，直接购买货基需要带上身份证、银行开户账户等用户资料，到基金网点办理。也就是说，支付宝相当于基金公司的网上直销点，为用户提供购买基金、享受基金收益率的服务。此外，虽然一般货币基金也可以做到T+0赎回，但必须等到当天收市清算后资金才能到账。支付宝利用自身信用中介的职能，可以让客户做到余额宝账户实时消费和向支付宝账户转账，这是一般货币基金无法提供的服务。

　　4 收益到底有多高？

　　存银行还是存支付宝，投资者的第一反应往往是把余额宝的投资收益和银行的活期利息拿来比较。

　　2月24日，余额宝的7天年化收益为6.1830%，是活期存款的17倍。百度“百发”目前以8%的年化收益率秒杀无数粉丝，网易“添金计划”则是直接加送1%或5%的补贴，苏宁云商日前推出的“零钱宝”测试期七日年化收益率则高达6.99%。

　　业内人士介绍说，春节前后，金融机构资金备付需求上升，银行体系流动性趋紧等因素，使得“宝”类产品收益率上升。随着利率市场逐步回落，货币基金产品的收益率也将稳步回落。从过往的业绩看，货币基金的收益一般维持在4.5%左右，6%以上的高收益很难持续。尽管如此，“宝”类产品的收益也要高出银行活期利息好几倍。

　　5 有没有亏损风险？

　　无风险、高收益——这几乎成为了互联网理财产品的“标准特质”，然而这种不规范的宣传方式不仅有违规之嫌，也容易对投资者形成误导。所以，投资者非常有必要了解其中的“真相”。

　　以风险属性来看，货币基金和短期理财基金都属于较低风险的品种，它们的主要投资范围包括现金、定期存款、大额存单、债券、债券回购、央票等：一方面，不容易给投资者造成本金的损失，另一方面可以为投资者带来一定的收益。

　　但具体的收益水平要视货币市场的收益水平而定，在政策和流动性发生变化的时候，货币基金也并非毫无风险可言。从历史上看，国内国外都出现过负收益的情况。尤其是“定投宝”挂钩的指数基金直接投资股票市场，风险也随之增加。

　　6 如何选择各类“宝”？

　　据记者不完全统计，目前类似“余额宝”产品超过20种。面对各自宣传的高收益，用户该如何选择？

　　基金研究专家介绍说，衡量各类“宝”的收益情况，不能只看7日年化收益率，而要看货币基金的日每万份收益。所谓日每万份收益，就是买了1万块钱基金，一天赚了多少钱。理论上讲，货币基金在某一天集中兑现收益，当天的万份收益会畸高，随后一段时间其7日年化收益率都会很高。因此，7日年化收益率这个指标可能会虚高，而日每万份收益反映的收益情况则比较真实、稳定。

　　专家表示，由于货币基金目前越来越看重协议存款、同业存单等投资品种，因此规模越大的货币基金话语权越大，获得的收益也会更高。

　　7 银行“宝”有何优势？

　　2月19日，中行活期宝上线。此前工行浙江分行已推出T+0产品天天益，交行和平安银行也推出“快溢通”和“平安盈”。据悉，民生、建行也将推出相关产品，各大银行开始用“宝”类产品反击“余额宝”。

　　银行推T+0货币基金都不约而同地选择了自家旗下的基金公司，其优势表现在产品设计上，就是在申购和赎回到账上没有过多限制，平安盈挂钩平安大华基金，申购没有额度限制，赎回每日不超20万元。交行“快溢通”申购赎回无限制，两款产品均能实时到账。

　　但互联网“宝宝”们则没有这种待遇。以微信理财通为例，用银行卡购买每天额度最高不超过5万元，兴业银行甚至控制在单笔单日不超过5000元。在到账时间上，“余额宝”单笔赎回金额小于5万元的可2小时到账，而超过5万元的则要等到下一个工作日到账。

　　不过，从收益上看，银行版“宝宝”与互联网“宝宝”相比略低。以2月24日为例，各大银行类“宝宝”7日年化收益率均在5%左右，同日余额宝7日年化收益率为 6.183%，微信理财通6.314%。

　　8 “P2P”担保靠谱吗？

　　在“余额宝”类的启蒙下，很多用户喜欢上了互联网理财，并渐渐地将资金投向收益更高的P2P理财。

　　P2P，简单来说就是网络借贷平台，也可以理解为，将民间借贷延伸至网络之上，只是借贷双方有可能完全不认识。对于担心风险的投资者来说，P2P保本保息的说法“看上去很美”，而网贷平台担保垫付本金的承诺更是让一些投资者吃了“定心丸”。

　　据了解，目前P2P平台的担保模式主要有三：一是平台以自有资金担保，二是引入第三方担保，三是效仿银行做法，平台从每笔贷款佣金中提取一定的风险拨备金。然而，这些担保模式的担保能力有限，一旦信用风险大规模袭来，“担保不保”将极有可能成为残酷的现实。

　　据网贷之家统计，去年1-9月出现危机的P2P平台，一共有10家左右，到了10月份，20余家P2P网站出现提现困难，或者关停。显然，高收益势必带来较高风险，投资者应明确认清这一点。

　　9 互联网保险保险吗？

　　去年“双十一”，国华人寿华瑞2号开卖后仅10分钟，成交金额即破1亿元。标榜“7.12%高收益”的生命人寿明星产品在7个小时内，1个亿的销售额度被抢完。今年元宵节，总额8.8亿元的“余额宝用户权益专享”产品仅用6分钟即售罄。

　　据了解，上述产品均为万能型理财保险，投资起底保费为1000元至1万元不等，承诺保底收益2.5%，预期年化收益率为4.6%到7.1%。

　　保险专家指出，万能险的收益率往往具有不确定性，而且在约定期间提早取回的话，有一定的损失，对需要资金随时灵活支取的消费者并不适宜。

　　10 还需要理财师吗？

　　被称为懒人理财“神器”的“余额宝”让更多人重视起了自己的活期存款，并用“余额宝”取代理财。在他们看来，有了“余额宝”，理财师就要失业了。

　　不过，在理财师看来，互联网理财产品大多集中在短期理财和低风险品种当中，类型较为单一。“余额宝”的收益并不能抵抗通胀，尤其在投资金额较大时，相比银行的各类理财产品，余额宝并不具备绝对优势。对于财务全面部署和长期规划来说，这样的产品并不足够，投资者应有更多元化的考虑。

　　专家表示，理财是一个大概念，它的范围更广，根据现金流配置投资、保险、子女教育、养老、房产等，其中包含互联网理财。在国外，理财的定位是中长线的家庭规划。制定一份个性化的理财规划需要依靠理财师，而在面对复杂的金融产品或投资金额较大时，投资者也需要更专业的投资顾问来提供服务。