国美错失华泰保险股权 全金融平台受市场关注

　　近日，对于华泰保险部分股权的竞购让曾经叱咤风云的国美电器创始人——黄氏家族重回大家视线。纵观整场收购大战，华泰保险优质的公司资源是不可回避的事实，而包括国美在内的传统行业试图打造全金融平台的决心同样不可小觑。

　　京华时报记者牛颖惠

　　竞购波澜

　　自10月11日起，一周的时间内，包括华润股份、华润集团、宝钢集团、宝钢集团新疆八一钢铁、宝钢集团上海五钢和中海石油投资控股在内的六大华泰保险股东集体“出仓”，挂牌转让旗下华泰保险股权。6家公司共计持有华泰保险6.2亿股股份，占总股本约15.3%，挂牌价格总计近25.1亿元。

　　然而，原本平淡的股权更迭突然激起涟漪。

　　就在11月27日，突然有市场消息称，华泰保险的股权引起资本市场的浓厚兴趣。

　　竞购者身影中包括内蒙君正、国美控股、华泰保险大股东美国安达、金融大鳄肖建华执掌的“明天系”，甚至还有黄光裕的胞兄黄俊钦。

　　其中最为引人关注的国美系被曝出手握20亿，意在拿下华泰保险挂牌股权，打造国美电器的金融平台，在国美体系内满足消费者和供应商多样化的需求和选择。紧接着，国美澄清该项传闻交易不涉及上市公司，但对其他事项不作评论。

　　由于无法接近此次竞购的核心内容，因此交易的过程更多的都是猜测，不过从上海联合产权交易所披露的网络竞价信息中，则可以看出浓重的火药味。

　　据了解，11月28日上午，共计9.1136%的股权从14.95亿元的底价开拍，经过298次竞价后，以26.35亿元价格成交，最终成交价溢价达到76%。

　　下午，另一笔6.1815%的股权的拍卖过程显得更加激烈，经过302次竞价从10.14亿元的底价，一路涨至18.69亿元，溢价高达84.3%。

　　经过紧张刺激的两轮竞价，华泰保险15.3%的股权终于寻得买家。

　　溢价8成

　　上周五晚间，内蒙君正公告称，与其子公司以45.04亿元的价格成功摘牌15.3%华泰保险股权。

　　根据当天上海联合产权交易所披露的网络竞价信息，此次华泰保险股权转让受到资本热烈追捧，历数百轮竞价后最终以79.6%的高溢价成交。

　　来自上海联合产权交易所的信息显示，华泰保险股东持股比较分散，单一股东持股比例排名前十的机构包括：安达天平再保险有限公司持股9.8%、中国石油化工集团公司持股7.1%、华润股份持股7.0%、中国石化财务有限公司持股6.8%、国网英大国际控股集团持股6.4%、重庆中信金石股权投资管理有限公司持股6.1%、安达北美洲保险控股公司持股约5.8%、深圳市亿鑫投资有限公司持股4.9%、上海旻泰实业发展有限公司持股4.9%、安达美国控股公司持股4.4%。

　　而此次交易完成后，内蒙君正将成为华泰保险第二大股东。内蒙君正公告称，公司将按照有关法律法规办理后续相关手续，上述股权转让事项尚需获得中国保监会等相关部门的审批，请广大投资者注意投资风险。

　　公开资料显示，总部位于内蒙古自治区乌海市的内蒙君正，主业为化学原料和化学制品制造业。不过，内蒙君正近年来在金融领域频频出手，其持有天弘基金36%的股权、国都证券0.95%的股权、乌海银行股份有限公司3.99%的股权。

　　此次出手华泰保险之后，内蒙君正已涉足银行、基金、证券和保险四大金融领域。

　　优质资产

　　资料显示，华泰保险集团是一家集财险、寿险、资产管理于一体的综合性金融保险集团，前身是1996年成立的华泰财产保险股份有限公司，2013年增资后，现注册资本金为40.22亿元人民币，总部设在北京。集团旗下拥有华泰财险、华泰寿险、华泰资产管理等子公司。

　　与以往保险机构股权挂牌的情况不同，华泰保险打破了以往大多是保险公司股权平价转让的先例，以更高的议价成功升值。

　　据了解，华泰保险目前已拥有财险、寿险和资产管理等三大牌照。2012年实现净利润3.30亿，相比2011年的2.57亿增长28.4%；2013年实现净利润5.28亿元，同比增长63.40%。2014年前三个季度，华泰保险集团财险、寿险、资产管理三大业务都取得了可喜的经营业绩，保险业务利润有望达到历史最好水平，预计2014年各项经营指标均将超过2013年。

　　尤其是近两年来，华泰保险业务发展良好，除了大家熟悉的华泰财险，华泰保险旗下增速最快的就是互联网金融业务。

　　华泰保险联手阿里小微金融服务集团共同推出的退货运费险，仅2013年的投保件数就近10亿笔。截至2013年底，华泰财险电子商务保费收入8.8亿元，同比增长143.9%，占比个险总体保费78.3%。

　　对于原有股东集体出逃，华泰保险方面曾表示：“股东出于自身需要对所持有的华泰股权进行转让。”而市场传闻也指出，股权挂牌是国企退出非主营行业的一次集体动作。而拥有优质的资产，使得华泰保险成为保险业内名副其实的香饽饽。

　　华泰保险在给媒体的回复中表示，这次股权转让，有国内外多家企业参与，是充分竞争的市场行为，最终的收购价格也是市场竞争的结果。内蒙君正及其子公司溢价收购华泰保险的股份，说明新股东高度认同华泰保险的发展理念，肯定公司的历史业绩，充分看好公司未来的发展前景。

　　华泰还强调，此次股权转让后，华泰保险的最大股东并未发生变化。同时透露，近年华泰保险正在积极研究并加快推进公司上市的相关事宜，已着手制订上市计划。

　　战略布局

　　同样是打造金融帝国，国美显然没有内蒙君正那样好运。不过，虽然没能拿到保险的控股权，国美却成功实现入股徽商银行。

　　11月中旬，国美电器公告称，与徽商银行签订协议，以24.035亿港元（近20亿元人民币）认购徽商银行新发行的H股6.325亿股，曲线涉足金融业。

　　对于这次“意外”的投资，国美方面曾表示，徽商银行是一家快速发展的区域性银行。国美正在积极推进“开放式全渠道零售商”战略，徽商的金融服务平台可作为后台，融合国美采购、物流、I.T平台，支持前台线上线下业务，服务国美客户及供应商，帮助国美进入大数据时代，取得销售数据、支付方式及平均消费等分析。比如，目前国美和徽商银行在大力推进消费信贷产生及相关产品，消费信贷增长迅速，对于增加消费者粘性及攫取消费者数据至关重要。

　　而国美参与收购华泰保险股份，意在补强国美电器的金融平台，以此来完善其近几年着力打造的“开放式全渠道零售商”战略。

　　据了解，在国美现任掌门人杜鹃打造的零售生态圈中，国美电器旧有的采购、物流、信息系统平台，加上最新补强的金融平台，已经形成了四大平台的局面。

　　□观点

　　看好保险发展

　　北京工商大学经济学院保险学系主任王绪瑾在接受京华时报记者采访时表示，我国人均保险密度仅1300元,远不及发达国家和世界平均水平，此前发布的保险业“新国十条”中明确提出，2020年保险深度（保费收入/国内生产总值）提高到5%，保险密度（保费收入/总人口）达到3500元/人，为保险业未来的发展指明了方向。而华泰在互联网保险等领域已经有所建树，这样的优质资产不断吸引市场的关注。

　　除了战略上的投资，在互联网金融的运作下，传统的制造业、销售业与金融的联系更加紧密，互联网金融等发展也为两大行业提供了更多的发展机遇和空间，而全金融平台的搭建将起到至关重要的作用。

　　事实上，近两年不断有人提出全金融概念，更有市场戏言指出：如果能集齐信托、银行、保险、券商、基金、期货、租赁7张金融牌照，就好比拿到一手顺牌，怎么打都舒服。

　　例如，平安集团、中融信托、民生银行、安邦保险等少有的具多种牌照、且对于旗下各牌照有绝对掌控力的平台，无论是在监管政策变阵，还是市场风向转变中，均显示独特的竞争优势。做大金融平台成为不少金融企业梦寐以求的事。

　　以另一家民营资本苏宁为例，2013年8月苏宁宣布出资1.2亿元发起设立“苏宁保险销售有限公司”；9月申办民营银行，“苏宁银行”名称获国家工商总局批准；10月获得证监会下发的基金销售支付结算牌照；2014年1月，苏宁则与广发基金、汇添富基金推出余额理财产品“零钱宝”。

　　不仅如此，包括彩电厂商TCL也公开表示正在申请第三方支付和小额贷款牌照，并准备进入到民营银行领域。