监管升级：流动性风险监管框架更趋完善

　　业内专家表示，《流动性办法》将促进流动性风险管理框架进一步完善。新规中引入流动性覆盖率指标，并对合格优质流动性资产提出较巴塞尔Ⅲ更为严格的要求，未来银行达到流动性监管标准将面临更大压力。

　　特别值得关注的是，新规将同业和理财业务纳入流动性风险框架内，具有较强现实意义。此外，备受争议的存贷比监管指标维持不变，但监管部门表示，将根据实际情况继续完善存贷比监管考核办法。

　　“制定《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(以下简称《流动性办法》)的目的是进一步完善我国银行业流动性风险监管框架，促进商业银行提高流动性风险管理的精细化程度和专业化水平，合理匹配资产负债结构，增强商业银行和整个银行体系应对流动性冲击的能力。”银监会相关负责人表示。

　　《流动性办法》正式公布，业内专家表示，新规将促进流动性风险管理框架进一步完善。新规中引入流动性覆盖率指标，并对合格优质流动性资产提出较巴塞尔Ⅲ(以下简称巴Ⅲ)更为严格的要求，专家认为，未来银行达到流动性监管标准将面临更大压力。

　　特别值得关注的是，《流动性办法》将同业和理财业务纳入流动性风险框架内，具有较强现实意义。

　　此外，记者还了解到，备受争议的存贷比监管指标维持不变，但监管部门表示，将根据实际情况继续完善存贷比监管考核办法。

　　完善流动性风险管理框架

　　“资本有问题，就像一个人得了慢性病，但如果流动性出问题，就像是急性心脏病发作，当场就会倒下。”农业银行资产负债管理部处长刘江荣告诉记者。

　　她进一步解释说：“如果流动性出问题，大者可能引发倒闭。咱们看到的雷曼兄弟和贝尔斯登，他们在倒闭之前实际上资本充足率都是非常好的，但一旦资金接不上来的话，它当天开门就会有问题。因为流动性出问题，是根本没有办法用资本来抵补的，出资人怎么做都不管用了。”

　　本轮金融危机后，国际社会对流动性风险管理和监管予以前所未有的重视。巴塞尔委员会在2008年和2010年相继出台了《稳健的流动性风险管理与监管原则》和《第三版巴塞尔协议：流动性风险计量、标准和监测的国际框架》，构建了银行流动性风险管理和监管的全面框架，在进一步完善流动性风险管理定性要求的同时，还首次提出了全球统一的流动性风险定量监管标准。

　　在深入分析研究我国银行业流动性风险管理存在的问题，借鉴巴Ⅲ流动性标准的基础上，银监会推出了《流动性办法》。据介绍，《流动性办法》对之前分散在不同法规和制度中的流动性风险监管定性和定量要求进行了整合。

　　“《流动性办法》充实了多元化和稳定性融资来源、日间流动性风险管理、优质流动性资产管理、并表和重要币种流动性风险管理等多项内容，提高了压力测试、应急计划等监管要求的针对性和可操作性，充实完善了对流动性风险管理的定性要求。”上述银监会负责人表示。

　　《流动性办法》还对现行的流动性风险指标进行梳理，将其区分为合规性的监管指标和用于分析、评估流动性风险的监测工具。其中，合规性监管指标包括流动性覆盖率、存贷比、流动性比例，监测工具包括资产负债期限错配、融资来源多元化和稳定程度、无变现障碍资产、重要币种流动性风险以及市场流动性等不同维度的相关指标。

　　特别值得关注的是，《流动性办法》将同业和理财业务纳入流动性风险框架内，具有较强现实意义。

　　“《流动性办法》要求银行现金流测算和缺口限额应涵盖表内外各项资产负债，包括为防范声誉风险而超出合同义务进行支付所带来的潜在流动性需求，从而将同业和理财业务等表内外项目对现金流的影响纳入流动性风险的计量和控制。”上述负责人表示。

　　引入流动性覆盖率指标

　　“我觉得这是目前为止计算最为复杂、分类最为精细、考虑因素最为全面的监管指标。”刘江荣告诉记者，流动性覆盖率指标(LCR)与传统的流动性风险指标相比，更为全面和精细。

　　银监会相关负责人解释说，流动性覆盖率旨在确保商业银行具有充足的合格优质流动性资产，能够在银行监管机构规定的流动性压力情景下，通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求。

　　新规确定，流动性覆盖率的计算公式为合格优质流动性资产占未来30天现金净流出量的比例，商业银行的流动性覆盖率应当不低于100%。

　　据了解，合格优质流动性资产由一级资产和二级资产构成。一级资产包括现金、存放于中央银行的准备金、主权实体和中央银行债券等，二级资产由2A资产和2B资产构成。合格优质流动性资产中二级资产占比不得超过40%，2B资产占比不得超过15%。

　　“《流动性办法》对合格优质流动性资产提出了更为严格的要求。”银监会相关部门负责人表示。

　　据介绍，巴Ⅲ流动性标准允许各国自主决定增加2B资产，包括信用评级为BBB-至A+的公司债券、满足特定条件的股票和住房抵押贷款支持证券。但是目前我国法律禁止商业银行在境内投资股票，国内的住房抵押贷款支持证券品种少、规模小、交易不活跃，尚不满足巴Ⅲ流动性标准所规定的“存在规模大、具有市场深度、交易活跃且集中度低的市场”条件，且我国银行业在境外持有的股票和住房抵押贷款支持证券数量也很有限。

　　“因此，《流动性办法》只增加了BBB-至A+的公司债券作为2B资产，未纳入股票和住房抵押贷款支持证券。”上述负责人表示。

　　存贷比监管指标维持不变

　　“鉴于存贷比是《商业银行法》中的法定监管指标，《流动性办法》仍将存贷比纳入，作为流动性风险监管指标之一，并与《商业银行法》中的相关表述保持一致。”对于业界争议较大的“存贷比”，银监会表示该指标监管维持不变。

　　业内专家认为，从国内外实践来看，存贷比在管控流动性风险、控制信贷过快增长和维护银行体系稳定方面发挥了一定的积极作用。

　　“目前，我国总体仍是以间接融资为主的国家。存贷款在商业银行资产负债中所占的比例仍然是最大的，贷款占资产的比重在50%以上，一般存款占总负债的80%以上。因此今后存贷比在流动性风险管理、宏观调控方面仍能发挥一定的作用。”华夏银行发展研究部赵玉睿告诉记者。

　　为适应我国金融市场的发展变化和商业银行资产负债多元化的趋势，银监会也在不断对存贷比监管加以完善，如将小型微型企业贷款专项金融债所对应贷款、支农再贷款从存贷比分子中扣除，并从2011年开始推行月度日均存贷比指标。

　　此外，监管部门还表示，将会高度重视改进存贷比监管的相关工作，不断完善存贷比监管考核办法，并积极推动立法机关修订《商业银行法》。

　　“目前已推出同业定期存单，其资金稳定性要强于一般活期存款，可考虑将其计入存贷比存款的计算范围。”赵玉睿建议。