国企改革和产权制度:大力发展混合所有制的关键突破口

　　2014年，随着各地“两会”的召开，不少地方结合自身特色，将混合所有制改革的“第一把火”引向最具优势的产业领域。以混合所有制为核心的国资改革正在从上海、广东等一线省市政府向纵深推进，如包括安徽、深圳、大连等地均将混合所有制改革列在2014年政府工作报告、《国民经济和社会发展计划》等文件中的首项内容，并明确改革路线及时间表。目前已知的改革步骤包括：首选优势产业破冰；圈定试点国企并限时上报改革方案；先行先试内容为设立国资投资运营公司。

　　推进“混合所有制”，既符合十八届三中全会的精神，也符合贵州省国有企业发展的内在要求。

　　党的十八届三中全会《决定》指出：“国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济，是基本经济制度的重要实现形式，有利于国有资本放大功能、保值增值、提高竞争力，有利于各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。”混合所有制经济是我国经济发展的必然选择。随着混合所有制的生成和发展，混合所有制经济的优点将越来越充分。以股份制等形式出现的混合所有制经济，很可能成为我国社会主义市场经济的基本形态。

　　2013年底，全国90%的国有及国有控股企业(不含金融类企业)完成了公司制股份制改革。中央企业及其子企业中，混合所有制企业户数占公司制企业户数的比例接近57%，占中央企业登记企业总户数的一半以上。中央企业资产总额的56%、净资产的70%、营业收入的62%已在上市公司。石油石化、民航、电信、建筑、建材等行业的中央企业主营业务资产已基本进入上市公司。从这个角度看，混合所有制经济在国民经济中已经处于主要地位。

　　混合所有制的三大基石

　　国企改革要在“混合所有制”道路上继续前进，必须奠定三大基石。

　　首先，市场化程度的提高为不同经济主体之间平等竞争创造了条件。不同经济主体若不平等，竞争生产要素就不能按效率原则自由流动、重新组合。因此，创造不同经济主体间平等竞争的条件，保证竞争结果的公正性，体现出效率优先、优胜劣汰的市场经济竞争原则，是完善市场环境、促进混合所有制经济发展的重要措施。

　　目前，多种所有制不平等的问题突出表现在垄断行业打破垄断难，政策性限制坚冰难破。我国的行业垄断主要集中在国有资本控制的行业中，如电力电信、铁路民航、银行邮电、城市基础设施等自然垄断行业。这些行业里，许多企业从创立、成长到发展壮大，都得到了国家资金和政策的有力支持和保护。国有资本和国有企业一统天下，且资金实力雄厚，动辄几百亿甚至上千亿元，非公资本和非公企业难以插足。垄断行业拥有巨额的垄断利润，要打破垄断很难。

　　在我国混合所有制经济快速发展的同时，一些制约非公有制经济发展的体制性障碍仍然比较严重。其一是产业比重失衡。总体上看，我国混合所有制的产业结构变化的趋势是：第二产业比重逐步下降，第三产业比重稳步上升；产业结构整体优化调整，但第三产业内部结构调整滞后；第三产业企业主要集中在批发、零售贸易和餐饮业、租赁和商务服务业、房地产业等传统领域，在文化、体育、医疗卫生、教育等领域则缺乏混合所有制经济大规模的推进。其二是金融支持不足。对于混合所有制经济中占绝大多数的中小企业来讲，制约发展的主要矛盾还是资金短缺，缺乏通畅的融资渠道。我国国有商业银行中缺少为中小企业提供信贷服务的完备体系，金融机构对中小企业信贷业务的激励和约束机制都不健全，为中小企业提供担保服务的体系也不完善。

　　其次，资本市场是生产要素优化配置、中小企业投融资、企业并购和上市辅导的重要渠道，是混合所有制生成和发展的重要平台。混合所有制最重要的特质，就是不同产权主体之间的产权融合和流动。没有产权的融合和流动，混合所有制就不可能生成，更不可能发展。

　　发展资本市场，充分发挥市场机制的作用，不仅有利于建立真正意义上的产权制度，实现投资主体多元化，形成重大决策的科学化、民主化和有效的监督机制，而且有利于完善公司治理结构，形成公司控制权转移市场和经理人市场，建立有效的自我约束机制和激励机制。同时，企业通过在资本市场发行股票并上市交易，依法履行公开信息披露义务，有利于增强企业透明度，使公司经营管理者接受全体股东和媒体的监督；有利于公司和管理人员形成诚信自律意识，建立高效的企业管理制度。

　　与发达国家资本市场相比，我国资本市场发育很不成熟，这严重制约了混合所有制的进一步发展。我国资本市场的问题集中表现为：一是市场主体运作规范化程度不高。近几年，随着资本市场的制度和机制的变化，市场化约束日益加强。但一些上市公司、证券公司的情况是治理水平低、运作不规范，侵害社会公众投资者权益的现象时有所见，已成为影响市场稳定运行和混合所有制企业发展的重要制约因素。二是充分发挥市场机制作用与市场主体频繁出现失信行为的冲突日益加剧。资本市场只有通过真实有效的信息，才能充分发挥市场调节机制的作用，实现社会资源的合理配置。而信息披露不规范、不真实、不及时的现象以及各种失信行为，造成了市场信号失真，产生了“劣币驱逐良币”的效应，降低了市场机制的作用，使多元投资主体之间的投资导向错误，影响了混合所有制经济的发展。三是市场稳定发展与外部环境因素不适应的矛盾日益突出。由于法制环境不配套，立法和司法环境不完善，监管力量和监管威慑力还十分薄弱，我国资本市场发展受到较大的束缚。

　　最后，没有企业产权交易就没有混合所有制。企业产权交易的实质是信息交易，交易各方信息对等，在公开、公平、公正的基础上形成价格竞争。产权交易客观上使得以企业国有产权交易为重要组成部分的中国产权市场的发展环境得到极大改善，资本化和市场化程度得到明显提升，产权市场发现卖主、发现价格的功能进一步显现。通过规范发展产权交易市场，充分发挥了市场在配置资源中的基础性作用，促进了国有企业和各类企业产权的规范、有序、高效地流转。

　　由于我国产权交易市场不发达，特别是由于对公有制经济主体地位的误解，对非公有制经济成分的混合所有制企业投资、股票上市的种种限制，使得不同投资主体之间相互投资难以实现。制度建设滞后也导致产权保护的缺陷。传统计划经济体制的一个最根本的制度性缺陷是国家为单一的产权主体。建立现代产权制度，就是要把这一格局改造成为公民和自然人都能够成为产权主体，使产权主体多元化，这样才能顺利促进混合所有制的进一步发展。

　　混合所有制发展的两个突破口

　　国企走向混合所有制，有两个关键突破口。

　　其一，大力发展混合所有制主要取决于国有经济和国有企业的调整和优化，加快国有经济战略布局调整和国有企业改革的步伐，推进非公经济发展。

　　要进一步加快国有大型企业的改制步伐，继续推进国有经济的战略性调整，尽快消除国有经济和国有企业的市场垄断地位，为混合所有制的发展开辟广阔的空间。要推动公有制企业特别是国有企业通过多种形式和渠道吸纳非公有资本进入，积极推进股份制，优化产权结构，解决“一股独大”问题。同时，鼓励公有资本特别是国有资本通过多种形式和渠道参股民营企业或外资企业，真正使股份制成为公有制的主要实现形式，实现投资主体多元化，并以此推进国有经济的战略性调整。

　　只有消除非公有制经济发展的体制性障碍，才能让多种所有制企业之间顺利地相互投资和相互融合。消除体制性障碍，从根本上说，是要坚持各种经济成分一视同仁、平等对待的原则，营造有利于非公有制经济发展的体制和政策环境。

　　放宽市场准入：使非公有制企业享有和其他企业平等的投资权利。积极发展混合所有制经济，将给民营经济机会，也有利于国有资本放大功能、保值增值、提高竞争力，有利于各种所有制资本取长补短，可以有效放大国有资本的带动力，充分发挥影响力。要切实解决非公有制企业市场进入难的问题，原则上，凡是我国政府已向外资开放或承诺开放的投资领域，都应向非公有资本开放；凡是国家法律法规没有禁止进入的包括基础设施、公用事业在内的一切行业和领域，都应允许非公有资本进入。结合国有经济布局的战略调整，允许非公有制企业参与国有企业的股份制改造或资产重组。

　　改革审批限制：使非公有制企业得到与其他企业一样的政府行政服务。对于非公有制企业，在进入新行业、兼并收购其他性质的企业等活动时，往往要经过更复杂的审批程序和繁多的审批手续。这种歧视性审批制度，抑制了社会与公众的创业积极性，使得很多有利于经济发展和社会进步的生产投资活动难以展开，非常不利于混合所有制的发展。今年以来已经进行的行政审批权取消和下放，即是此次改革的前奏，让市场在资源配置中发挥更多作用。

　　消除政策歧视：使非公有制企业拥有与其他企业同样的市场环境。非公有制企业难以与其他市场主体平等地使用生产要素，如非公有制企业融资难、贷款难，是延续多年难以解决的问题。要切实采取措施，创造各类市场主体平等使用生产要素的环境，使非公有制企业在投融资、税收、土地使用和对外贸易等方面与其他企业享受同等待遇。

　　依法保护私有财产：使非公有制企业实现与其他企业平等的权益保障。当前经济社会生活中的一个突出问题，就是私有财产和非公有制企业的正当权益得不到有效保护。在一些地方，私有资产得不到必要的尊重，在整顿市场经济秩序等名义下，损害非公有制企业和私人资产的情况时有发生。由于对产权保护的不到位，导致公有经济和非公有经济的地位不对等，非公有经济无法得到与公有经济相同的地位和利益。此次全会特别强调了对产权的保护，强调积极发展混合所有制经济，是对民资入股国企的促进和推动。

　　其二，建立现代产权制度、发展产权交易市场。

　　产权是所有制的核心和主要内容，无论是企业还是社会、个人积极性的迸发，都是以合理的产权制度为前提的。发展混合所有制经济，要求产权必须流转顺畅，只有建立起产权自由流动的机制，才能实现资本、股权的优化配置和建立完善的法人治理结构。而国有企业从传统的公有制实现形式改造成新的公有制实现形式，只有通过资产的转让、收购、合资才能完成。只有这样，才能实现产权结构的不断优化和资产的不断增值，混合所有制经济才能健康发展。

　　要建立和完善多层次的产权交易市场体系，为混合所有制经济的发展提供有效运转的平台。健全和完善产权交易市场的机制和功能，加强产权交易信息网络建设，提高系统化和网络化水平，加强产权交易专业人才队伍建设，提升产权交易规范水平，降低产权交易成本，提高资金配置效率；加快建立和完善产权交易市场相关法律法规，健全产权监管制度；严格执行产权交易进入市场制度，提高产权交易的市场化运作程度，鼓励民营、外资等非公有制经济的产权进入交易，促进产权竞争，激活产权市场，使产权市场成为混合所有制经济发展壮大的有效平台。

　　从发展趋势看，发展混合所有制经济，必将极大地促进社会各不同产权主体的多元化投资，使之相互渗透和相互贯通而形成新的产权配置结构和经济形式。要适应经济全球化的新形势，完善市场在国家宏观调控下对资源配置起基础性作用的体制。这种新型经济体制的产权基础既不是单一公有制，也不是单一私有制，而是将公有制和非公有制“统一于社会主义现代化建设进程中”的混合所有制经济。(孙连才)