对互联网创新要宽容亦要适度监管

　　余额宝，自它诞生那天起质疑就没停过。最近，一位央视评论员关于余额宝是“吸血鬼”并要求取缔的说法更是引发轩然大波，论战至今尚未偃旗息鼓。挺银行派显然低估了余额宝强大的群众基础，不但那位评论员被骂惨，对于银行业的各种指责之声也接连不断。

　　余额宝的创新的确让许多人心生佩服。余额宝的本质是货币基金，但产生于2003年的货币基金，为何10余年也没能“搅”出如此的市场波澜？余额宝利用强大的互联网基础实现了资金的众筹，它更是一位“营销大师”，在银行市场资金紧缺之时，在货币基金的年化收益率恰逢高点之时，余额宝应运而生，并一发不可收。是余额宝让百姓们知道，原来我们的钱可以不用总在银行的活期账户上睡大觉；原来用余额宝理财，程序是这样的简单便捷，动动指尖就行，无需那么多繁琐的程序；原来可以把百姓们的零散余钱汇集在一起，以一个“巨无霸”的姿态与银行协议存款……同时，余额宝也让银行业明白了，银行业的“奶酪”也会有人虎视眈眈，仅靠存贷差生存越来越难了。开始反击余额宝的银行业纷纷出笼银行系余额宝产品，就说明这样的产品有市场。既然银行自己都纷纷推出此类产品，干嘛还要摆出一副取缔余额宝的架势？对互联网金融的创新，我们需要宽容。银行业完全可以再大度一些，创新的姿态再高一些，主动一些，何必总跟在互联网金融后面步步被动呢？

　　对互联网金融创新，亦需适度监管。余额宝的论战事实上已在倒逼互联网金融监管加速。在余额宝攻城掠寨的同时，的确有意无意“忽略”了这样一个“提醒”：既然是基金，就是投资，投资就有风险，特别是系统风险。以目前余额宝所依赖的基金有限的风险备金，一旦发生集中的大规模赎回，风险不可小视。互联网金融在占领市场的同时，不能只标榜收益，不提及风险。另外，这种风险不仅有系统风险，还有安全风险。最近，关于互联网支付风险漏洞的说法不时传出，而余额宝某日因系统拥堵造成收益延迟，这些信息都该引起警醒。有消息称，证监会开始警示货币基金过度依赖协议存款的风险，正在研究相关监管规则，并对基金公司吹风。这其实不是坏事,只是笔者希望：对互联网金融的监管，应是适度的，而不是一竿子打死。 面对互联网金融创新，监管不仅要有互联网的速度，也要学会互联网的思维。

　　笔者相信，余额宝及其他的“宝宝”们不可能一直这样热下去，余额宝的高收益同样不可能持续。春节过后，余额宝的年化收益已经从7%以上下降到6%附近，而且随着货币基金市场资金紧缺程度的缓解，收益率有可能会进一步下滑。投资者应该有清醒的认识，不能沉醉于余额宝的狂欢中而忘记风险。（邵海峰）