沪市首家B转A方案出炉 东电B股不构成借壳上市

　　东电B股2月20日晚间发布公告称，公司控股股东浙江浙能电力股份有限公司拟向东电公司除浙能电力以外的全体股东发行A股股票，以换股吸收合并方式合并东电，并在上海证券交易所上市，本次换股吸收合并不构成借壳上市，亦不安排配套融资，吸收合并完成后，东电B股将注销退市。据业内人士介绍，此次“B转A”方案开创了沪市纯B股改革转换的新模式。

　　浙能电力发行A股需待本次换股吸收合并获得所有相关的批准或核准之后方能进行；同时本次换股吸收合并的生效取决于浙能电力发行A股的完成。

　　东电公司表示，浙能电力持有的东电39.80%的股份不参与本次换股，也不行使现金选择权，并将于本次吸收合并后予以注销。东电本次换股价格为0.779美元/股，按照东电B停牌前一日，即2012年11月20日中国人民银行公布的人民币对美元汇率中间价6.2926，折合人民币4.90元/股，在定价基准日前20个交易日的均价0.552美元/股基础上溢价41.12%确定。本次吸收合并的换股比例数值将待浙能电力最终确定其A股的发行价格后敲定。

　　此外，行使现金选择权的股东可以就其所持有的东电B按照0.580美元/股的价格全部或部分申报行使现金选择权。现金选择权条款的设置，将保证投资者最低收益5%。 (郑 劝)