期指反弹乏力 难撼空头格局

　　周一，期指再度收阴。IF1306合约跌4.2点，跌幅0.17%。从期现价差看，收盘时IF1306合约贴水近8点，显示市场情绪较谨慎，做多动能不足。从持仓排名看，IF1306合约多空双方大幅减仓，综合看，多方离场幅度较大，期指三合约净空持仓超1.7万手，净空单仍处高位，显示空头格局明显。专家表示，期指目前上方压力重重，下方缺乏明显技术支撑，在缺乏明显利多的情况下，短期或维持低位震荡态势。

　　昨日，股指期货IF1306合约窄幅震荡，最高上攀至2421点，最低下探至2385.8点，最终报收于2396.2点，下跌4.2点，跌幅0.17%。下月合约IF1307最终收报2386.8点，下跌5.8点，跌幅0.24%；季月合约IF1309收报2398.8点，下跌7.0点，跌幅0.29%；隔季合约IF1312收盘报2428.4点，下跌6.6点，跌幅0.27%。

　　从消息面看，国内方面，5月新增外汇占款669亿元人民币，环比骤降逾七成；汇金约1.09亿元入市增持新华保险和光大银行。国际方面，欧元区第一季度就业人数降至逾七年最低水平；欧元区5月CPI终值同比升1.4%，符合预期。

　　从期现溢价来看，截至收盘，IF1306和现货沪深300指数间负溢价为7.6点，贴水幅度较上一交易日收敛，但1306合约和1307合约依然倒挂，显示后市尚不乐观。

　　中金所盘后持仓排名显示，IF1306合约前20名多头席位减持7433手至3.69万手，前20名空头席位减持6686手至4.29万手，具体席位上，中证期货减持多单728手，空单1526手，国泰君安减持多单989手，空单965手。多空双方大幅减仓，多方离场幅度较大，期指三合约净空持仓超1.7万手。

　　“从期指日内持仓变化来看，市场参与积极性较低，这与目前期指上下两难的状况有关。一方面，经历了近期的快速下行，期指已对市场风险进行了集中的释放，同时从连续回落的收盘总持仓量来看，短期期指跌势有望缓和，但另一方面，目前市场仍处于利空云集的氛围之下，空头格局明显，从而加大了投资者的操作难度。”上海中期分析师陶勤英称。

　　中期研究院金融研究部负责人宋楚平认为，昨日股指期货窄幅震荡，未能收于2400点之上。目前经济复苏不乐观、政策刺激不及预期，以及外围环境严峻等均使股指期货承压较大。而且从机构持仓看，前5和前20机构净空单仍处于高位，空方压力较大。因此从短期来看股指期货仍有探底需要。