资本市场思想制胜

　　创新型中小微企业是国家的未来。世界五百强可能几十年换一拨，而创新型中小微企业是中国企业未来进入世界五百强、中国五百强的生力军。

　　创新需要构建支持创新的金融体系，包括孵化器、种子基金、天使基金，创业投资基金，私募股权基金，并且形成私募股权投资的梯队，解决企业从创业、成长、并购、重组到最后破产重整的各个阶段的问题。从中国目前的实际情况来看，以国有商业银行为主体的金融体系，是无法支持创新的。因为银行厌恶风险，让银行支持中小微企业创新是勉为其难。因此，把私募股权基金构建成中国企业融资的另一主渠道，是中国金融体系改革的战略选择。

　　从某种程度上说，仅仅依靠“中国制造”，中国很难真正崛起。只有具备了“中国制造”和“中国金融”两个“拳头”，中国才能成功。私募股权资本是大规模打造上市公司、提升中国产业乃至中国经济的力量。私募股权资本市场对中国的大国崛起具有战略地位，是中国金融改革和深化的战略方向。看今朝，最大的企业群体在中国；望未来，最大的投资群体也会在中国。首先从私募股权资本发力，超越华尔街不是梦。中国跃升为世界最大的私募股权资本市场之日，就是中国全面超越美国之时。

　　过去一段时间，中国有关私募股权投资的书籍往往是“美国理论+中国实践”的模式。问题在于，在美国图书市场中并没有高水平的可操作性的私募股权投资的图书，更不要说与中国私募股权投资理论密切相关的图书了。因此，由刘兴业、任纪军撰写的《中国式私募股权投资》(1)(2)，开创了中国本土化私募股权投资理论的先河，具有里程碑式的意义。该书的问世，标志着中国私募股权投资业已经走过了照搬国外理论和投资模式、模仿国外操作的阶段，跨入了本土化理论创新的阶段。

　　《中国式私募股权投资》一书按照私募股权基金的全投资链展开，从创建、投资到基金企业管理的各个阶段及各个操作细节详细论述，体现了作者思想的深度和实践的厚度，105万字的体量，堪称中国国情下私募股权投资的操作手册。该书响应生机勃勃的中国式私募股权基金的呼唤，紧跟和反映中国实践，探索私募股权投资的中国本土化理论。正如北京产权交易所董事长、北京股权投资基金协会副会长兼秘书长熊焰在为该书所写的序言中说的那样：“这是一本具有真知灼见的研究中国式私募股权投资的专著，是一本难得的业内培训教材”。

　　值得强调的是，该书作者曾在北京大学、复旦大学、中央财经大学等高校的私募股权基金总裁进修班授课，主讲私募股权投资模式。通过授课作者发现，许多企业界人士有一种重案例、轻理论的倾向。作者认为，了解案例是有益的，但案例不能解决一切。成功的案例是他人成功的足迹，是别人嚼过的馍。作者提出，资本市场已进入一个思想制胜的时代。在这个智力资本统驭金融资本的资本市场上，私募股权基金的领先性是由创建这支基金的主导思想来决定的。从某种意义上说，思考的内容和思考的质量决定着最终的业绩表现，也是私募股权基金取得业绩的核心因素。思想构筑未来，只有敢于走最笨的、最难的战略性创新、颠覆性创新之路，走前人没有走过的路，才能构筑绝对竞争优势，才有未来。

　　按照作者的崭新思路，《中国式私募股权投资》一书着重求解中国私募股权基金实战前沿的核心战略问题，探索中国私募股权基金挑战国际资本巨头的实战方法。作者把独创性的理论、领先性的战略、精细的操盘、成功的实例和实用的管理办法熔于一炉，提高了可操作性和可读性。特别是本书把私募股权基金投资的核心规章制度作为附件，可实际操作，这在这一新兴行业里是绝无仅有的。作者希望该书借助于对本土化理论的创新和对本土化实践的总结，能够推动中国私募股权资本业的发展与成熟，引领私募股权投资理论进入本土化新阶段，推动中国私募股权投资业的健康发展。该书作者坚信，虽然中国的私募股权基金发展落后于美国，但是按照中国实践写出来的理论将独具特色。