海隆软件27亿元鲸吞2345网 股价严重超支

　　机构普遍看好

　　本报讯 (记者张忠安)年内暴涨2.15倍的海隆软件昨晚宣布将斥资27亿元吞下2345网，由单一的软件外包服务企业转为基于互联网平台集信息服务和软件外包服务为一体的综合服务商。大多数机构表示对该项收购看好。

　　2014年度第一桩鲸吞并购案发生在海隆软件身上，该公司公告称，拟发行股份直接和间接收购2345网100%股权。根据收购报告方案，本次交易额高达26.5亿元，是海隆软件去年净利润的91.38倍。其中，海隆软件拟向浙富控股、瑞科投资、瑞度投资3名法人以及庞升东、张淑霞、秦海丽、孙毅等15名自然人发行股份直接和间接购买2345网100%权益。拟向信佳科技、动景科技(UC)、秦海丽、李春志4名特定对象非公开发行股份募集配套资金88300万元。

　　根据公告，2345公司拥有国内排名前三甲的互联网流量入口网站，其排名仅次于hao123与奇虎360。2013年度实现营业收入4.97亿元，归属于母公司所有者的净利润1.12亿元；同时，本次交易对方瑞科投资、瑞度投资2名法人以及庞升东等15名自然人承诺2345公司2014年、2015年、2016年实现的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于1.5亿元、2亿元、2.5亿元。

　　海通证券表示，26.5亿元估值收购2345全部股权，未来移动互联业务将成为公司2014年最大看点。6个月目标价为37.05元。光大证券分析师认为，换股收购导航网站2345，完成从软件外包厂商向软件、互联网综合平台的华丽转型，并将成为A 股市场中最纯粹的互联网标的，目标价33元。

　　然而在二级市场上，经过前期暴涨后，昨日报收49.77元，动态市盈率接近200倍。相对于机构的目标价，该公司当前价位明显严重超支。